Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ đã nỗ lực chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá trước thời điểm cuối tuần trước. Chỉ số đô la, theo dõi giá trị của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ lớn, đã nhanh chóng vượt trở lại mốc 100 quan trọng về mặt tâm lý trước khi đóng cửa gần mức 99.70, giảm 1.65% trong tuần. Đồng đô la đã giảm mạnh vào nửa cuối tuần thứ mười khi thị trường tài chính lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất mặc dù lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Sau ba ngày giảm liên tiếp, chỉ số đô la dự kiến sẽ giảm hơn 1% trong tuần trước, chịu áp lực bởi lập trường chính sách thận trọng của Fed và sự can thiệp tiền tệ của Nhật Bản để hỗ trợ đồng yên. Vào thứ Năm, đồng đô la đã sụt giảm tới 3.3% so với đồng yên khi Tokyo được cho là đã tái gia nhập thị trường ngoại hối, và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuyên bố rằng đồng yên bị "định giá thấp đáng kể" và coi sự biến động tiền tệ quá mức là không lành mạnh.

Trong khi đó, bất chấp những xung đột mới ở Trung Đông làm tăng rủi ro lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ nguyên lãi suất trong tuần này, mặc dù ba thành viên FOMC đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất. Thị trường vẫn đang định giá khoảng 63% xác suất Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Ngoài ra, các nhà đầu tư kỳ vọng áp lực chính trị ở Mỹ sẽ ngăn cản Fed tăng lãi suất. Trước khi tuyên bố chính sách được công bố, Tổng thống Mỹ Trump đã nói rõ với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh, không phải trực tiếp, về việc hạ lãi suất, đồng thời nói thêm rằng gần đây có một báo cáo lạm phát tốt, chi phí đang giảm nhanh chóng, và giá cả sẽ giảm đáng kể sau khi Chiến tranh vùng Vịnh kết thúc.

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao là 101.39 và mức thấp là 99.70; biểu đồ hàng tuần đóng cửa với một cây nến giảm lớn, tiếp tục xu hướng giảm từ cạnh trên của biên độ tích lũy trước đó, với mức giảm hàng tuần xấp xỉ 1.65%. Xu hướng này có thể được chia rõ ràng thành hai giai đoạn: nửa đầu tuần chứng kiến những biến động hẹp giữa 101.00 và 101.40, với thị trường chờ đợi quyết định lãi suất tháng 7 của Fed; sau khi quyết định của FOMC được công bố vào rạng sáng thứ Năm, các vị thế mua đã bị thanh lý, và giá bắt đầu đà giảm liên tục, giảm sâu hơn dưới mức 100 vào thứ Sáu. Sự biến động giá có thể được chia rõ ràng thành hai giai đoạn: Nửa đầu tuần chứng kiến những biến động hẹp giữa 101.00 và 101.40, với thị trường chờ đợi quyết định lãi suất tháng 7 của Fed; sau khi quyết định của FOMC được công bố vào rạng sáng thứ Năm, các vị thế mua đã bị thanh lý, kích hoạt một đợt giảm liên tục, với giá giảm sâu hơn vào thứ Sáu và phá vỡ mức 100. Tóm tắt kỹ thuật tuần trước (biểu đồ hàng tuần): Một mô hình nến giảm lớn đã xuất hiện sau một đợt tăng vọt theo sau là sự thoái lui, với giá phá vỡ hiệu quả xuống dưới đường trung bình động 5 tuần, cho thấy sự phai nhạt của lợi thế tạm thời của phe mua và chính thức chuyển sang giai đoạn tích lũy trung hạn; chỉ báo RSI đã lùi lại từ các mức cao nhưng chưa đi vào vùng quá bán, cho thấy động lượng giảm vẫn tiếp diễn. Sự thay đổi mức quan trọng: 100.00 đã chuyển từ mức hỗ trợ mạnh sang mức kháng cự đầu tiên.

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng trở lại trên mức 100 trước thời điểm cuối tuần, nhưng do vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 50 ngày ở mức 100.50, diễn biến ngắn hạn vẫn là giảm giá. Mô hình hai đỉnh gần 100.40 đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ, cho thấy tiềm năng giảm sâu hơn. Chỉ số này đã lùi lại từ các mức cao gần đây và tiếp tục chịu áp lực bởi chỉ báo xu hướng ngắn hạn này, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở khoảng 35, cho thấy động lực giảm giá đang suy yếu, nhưng một sự phục hồi quyết định vẫn chưa xảy ra. Do đó, mức kháng cự ban đầu trong tuần tới: Ở chiều tăng, đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 100.50 là mức kháng cự ngay lập tức mà phe mua cần phục hồi để giảm bớt áp lực giảm giá hiện tại và tăng trở lại vùng lân cận của đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 100.50 và 100.45 (mức cao của thứ Sáu tuần trước). Ở chiều giảm, cặp tiền dự kiến sẽ tiếp tục đà giảm xuống mức thấp nhất của ngày 15 tháng 6 là 99.38; việc phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm đến mức tâm lý 99.00.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 99.90 hôm nay, với mức cắt lỗ ở 100.00 và các mục tiêu tại 99.55 và 99.45.

Dầu thô WTI

Giá dầu thô WTI đã tăng 1% vào thứ Sáu lên khoảng $85 một thùng trước kỳ nghỉ cuối tuần, khép lại mức tăng hơn 20% trong tháng 7, mức tăng hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 3, chủ yếu do căng thẳng địa chính trị leo thang và lo ngại về nguồn cung dầu toàn cầu. Iran tuyên bố đã tấn công hai tàu chở dầu do lực lượng Mỹ hộ tống qua Eo biển Hormuz, mặc dù các cơ quan hàng hải phương Tây vẫn chưa xác nhận vụ việc. Xung đột mới giữa Mỹ và Iran, các cuộc tấn công của lực lượng Houthi ở Biển Đỏ, và các cuộc không kích của Ả Rập Xê Út nhằm vào những người ủng hộ Iran đã làm tăng rủi ro đối với các tuyến vận tải biển quan trọng. Sự sụt giảm trong lượng tồn kho dầu thô của Mỹ càng làm tăng thêm áp lực tăng giá. Trong khi đó, các cuộc tấn công gần cơ sở hạ tầng xuất khẩu dầu ở Biển Đen của Nga, bao gồm cả cảng của Hiệp hội Ống dẫn Caspian (CPC), đã làm tăng những lo ngại về sự gián đoạn xuất khẩu dầu của Kazakhstan, một nguồn cung cấp quan trọng cho các nhà máy lọc dầu châu Âu. Bất chấp quyết định tiếp tục hoạt động của CPC, những lo ngại về an ninh nguồn cung vẫn tiếp tục hỗ trợ giá dầu cao hơn. Sự điều chỉnh gần đây của dầu thô WTI phản ánh việc thị trường định giá lại khả năng giảm bớt rủi ro nguồn cung ở Trung Đông, nhưng mức giá cao hiện tại cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn xua tan những lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng. Việc nối lại hoạt động vận tải biển ở Eo biển Hormuz, các cuộc đàm phán dự kiến giữa Mỹ và Iran, và tiến triển về cơ chế an ninh Biển Đỏ được kỳ vọng sẽ làm giảm phần bù rủi ro trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự gián đoạn xuất khẩu ở Biển Đen và những bất ổn xung quanh các cuộc xung đột khu vực tiếp tục hỗ trợ giá dầu. Thị trường dầu thô nhiều khả năng sẽ duy trì mô hình biến động mạnh trong tương lai. Nếu tiến trình ngoại giao tiếp tục được cải thiện, giá dầu có thể giải phóng thêm các phần bù rủi ro đã tích lũy trước đó; tuy nhiên, nếu chuỗi cung ứng lại bị gián đoạn, thị trường có thể nhanh chóng định giá lại. Các nhà đầu tư cần tập trung vào các tình hình địa chính trị, những thay đổi về tồn kho toàn cầu, và sự ổn định của hoạt động xuất khẩu từ các khu vực sản xuất dầu mỏ lớn để tìm kiếm cơ hội giao dịch mới trong môi trường đầy biến động này.

Dầu thô WTI tiếp tục xu hướng giảm vào đầu tuần, theo sau sự hạ nhiệt của những căng thẳng địa chính trị ở tuần trước. Các phần bù rủi ro đã nhanh chóng được xóa bỏ, với WTI chạm mức thấp khoảng $80.6. Trong phần còn lại của tuần, giá bước vào một biên độ giao dịch rộng từ $77.13 (đường trung bình động 27 ngày) – $85.15 (mức cao của tuần trước). Với mức tăng hơn 20% trong tháng 7, biên độ hàng tuần đã đạt gần $7, cho thấy sự phân kỳ đáng kể giữa phe mua và phe bán. Từ góc độ động lượng, động lực tăng giá trên biểu đồ hàng ngày đã chậm lại, nhưng do phần bù rủi ro địa chính trị dai dẳng, rất khó để phe bán hình thành một sự đảo chiều xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Những kỳ vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng dẫn đến hoạt động chốt lời tập trung của các vị thế mua, gây ra sự sụt giảm nhanh chóng của giá dầu; ngược lại, những kỳ vọng về sự leo thang xung đột mới lại dẫn đến dòng tiền quay trở lại nhanh chóng vào các vị thế mua, đẩy giá dầu lên cao. Phần bù địa chính trị dao động gây ra những biến động giá mạnh.

Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, dầu thô WTI gần đây đã bước vào giai đoạn tích lũy sau một đợt tăng nhanh. Mặc dù giá đã giảm trong vài ngày giao dịch liên tiếp, xu hướng tổng thể vẫn là tăng giá. Từ góc độ động lượng, động lực tăng giá trên biểu đồ hàng ngày đã chậm lại, nhưng do phần bù rủi ro địa chính trị dai dẳng, rất khó để phe bán hình thành một sự đảo chiều xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn. Trước đó, giá dầu được thúc đẩy bởi các rủi ro nguồn cung để vượt qua các khu vực quan trọng và hiện vẫn đang giao dịch trên đường trung bình động trung hạn, cho thấy xu hướng tăng chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Khu vực hỗ trợ hiện tại cần theo dõi là khoảng $77.16 (mức thấp của tuần trước) đến $77.00 (mức tâm lý). Nếu khu vực này được giữ vững, giá dầu có thể kiểm tra lại vùng kháng cự quanh $88.02 (đường trung bình động 100 ngày) đến $90.00 (mức tâm lý). Việc phá vỡ dưới $80 có thể dẫn đến một đợt thoái lui sâu hơn về khu vực hỗ trợ khoảng $77.16 (mức thấp của tuần trước) đến $77.00 (mức tâm lý).

Cân nhắc mua dầu thô hôm nay ở mức $84.85, với mức cắt lỗ ở $84.65 và các mục tiêu tại $87.00 và $88.00.

Vàng giao ngay

Vàng đã trên đà ghi nhận mức tăng hàng tháng đầu tiên trong năm tháng vào tuần trước. Bất chấp những xung đột mới ở Trung Đông gây ra áp lực lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ nguyên lãi suất, hỗ trợ cho kim loại quý này. Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn tiếp tục hạn chế đà tăng, với việc thị trường hiện đang định giá 63% xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Trong khi đó, quân đội Mỹ đã phát động các cuộc không kích mới vào các mục tiêu của Iran để trả đũa cuộc tấn công của Tehran vào các tài sản của Mỹ ở Trung Đông, làm giảm khả năng đạt được một thỏa thuận ngoại giao trong ngắn hạn. Kể từ khi cuộc chiến Mỹ-Iran bùng nổ vào cuối tháng 2, vàng đã phải đối mặt với áp lực liên tục, với việc giá dầu tăng vọt làm trầm trọng thêm những lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Hiệu ứng bập bênh giữa vàng và đô la Mỹ đã được thể hiện rõ nét trên thị trường vào ngày 30 tháng 7. Vào ngày đó, chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh gần 0.90%, nhanh chóng trượt xuống dưới mốc 100 xuống 99.90 điểm. Hậu quả trực tiếp của đồng đô la yếu hơn là vàng được định giá bằng đô la trở nên rẻ hơn đối với người mua ở nước ngoài, cung cấp sự hỗ trợ tiền tệ trực tiếp nhất cho giá vàng tăng. Tuy nhiên, đằng sau đợt giảm giá này của đồng đô la là một câu chuyện kịch tính hơn—sự lên giá mạnh mẽ của đồng yên Nhật. Sự biến động mạnh của tỷ giá hối đoái này đã tạo ra lợi ích kép cho vàng: một mặt, sự suy yếu chung của đồng đô la trực tiếp làm giảm chi phí nắm giữ vàng; mặt khác, sự không chắc chắn của thị trường do sự tăng vọt của đồng yên gây ra đã củng cố thêm thuộc tính trú ẩn an toàn của vàng.

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất, và cuộc họp báo mang tính diều hâu: khả năng tăng lãi suất thêm bị bỏ ngỏ, và một số thành viên ủy ban đã ủng hộ việc tăng lãi suất. Trong ngắn hạn, đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm trước rồi phục hồi; vàng tăng nhanh lên 4,120, sau đó động lực tăng giá suy yếu; trước thời điểm cuối tuần, nó bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao, liên tục thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 4,110-4,120, và việc tái cân bằng quỹ cuối tháng đã kìm hãm không gian tăng giá, lùi về quanh 4,050 và đi ngang. Xu hướng tổng thể của vàng vẫn là giảm, nhưng sau khi bước sang tháng 8, các yếu tố mùa vụ sẽ thuận lợi hơn cho phe mua vàng. Biểu đồ hàng ngày cho thấy rõ ràng rằng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) ở mức khoảng 47, hơi dưới đường trung tâm, cho thấy động lượng yếu và củng cố quan điểm tích lũy trong một xu hướng giảm rộng hơn. Mức tâm lý $4,000 cung cấp hỗ trợ vững chắc cho giá vàng. Dựa trên điều kiện thị trường, chỉ số đô la Mỹ có khả năng lùi về mốc 100, kết hợp với sự phục hồi mạnh mẽ của giá vàng tại các mức hỗ trợ quan trọng, do đó việc cảnh giác với giá vàng phá vỡ ngưỡng kháng cự $4,200 là rất quan trọng. Trên biểu đồ hàng ngày, vàng đang giao dịch quanh mức $4,050-$4,060, duy trì xu hướng giảm ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới các đường trung bình động đơn giản quan trọng. Đường trung bình động đơn giản 50 ngày, ở mức $4,185.30, cùng với mức cao của tuần trước là $4,120.50, đang nằm trên giá hiện tại, cho thấy bất kỳ sự phục hồi nào vẫn chỉ giới hạn trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn, trong khi mức tâm lý $4,000 cung cấp sự hỗ trợ động trong thời gian tới. Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm gần mức tâm lý $4,100 và mức cao của tuần trước là $4,120.50; giá đóng cửa hàng ngày trên mức kháng cự này sẽ giúp giảm bớt áp lực giảm giá ngay lập tức và mở đường cho những thử thách tiếp theo đối với đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại $4,185.30 và mức tâm lý $4,200. Ở phía dưới, mức hỗ trợ đầu tiên là ở mức tâm lý $4,000; một sự bứt phá duy trì dưới mức này sẽ làm lộ ra vùng hỗ trợ thấp hơn, cụ thể là $3,969.50 (mức thấp của ngày 16 tháng 7) và $3,941.70 (mức thấp của ngày 30 tháng 6), cho thấy phe bán giành lại quyền kiểm soát cấu trúc biểu đồ hàng ngày.

Cân nhắc mua vàng hôm nay ở mức 4,037, với mức cắt lỗ ở 4,030; mục tiêu: 4,080; 4,090.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã củng cố đà tăng mạnh mẽ của mình so với đô la Mỹ vào nửa cuối tuần trước, giữ vững trên mức 0.7000, phớt lờ dữ liệu PMI chính thức yếu kém của Trung Quốc. Trong khi đó, áp lực liên tục của Mỹ lên Iran đã đẩy phần bù rủi ro địa chính trị lên cao, cung cấp một số hỗ trợ cho nơi trú ẩn an toàn là đồng đô la Mỹ và hạn chế đà tăng của cặp tiền này. PMI sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc đã giảm xuống vùng thu hẹp ở mức 49.2 trong tháng 7, giảm từ 50.3 trong tháng trước và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 50.0. Tương tự, PMI phi sản xuất đã giảm xuống 49.0, cũng thấp hơn kỳ vọng là 50.0, làm nổi bật sự yếu kém liên tục của đối tác thương mại lớn nhất của Úc. Dữ liệu mới nhất cho thấy áp lực giá cả tiếp tục hạ nhiệt, với tỷ lệ lạm phát hàng năm chậm lại ở mức 3.8% từ mức +4.0%. Sự chậm lại biên độ này của lạm phát tổng thể đã củng cố quan điểm rằng động lực giá cơ bản đang dần hạ nhiệt, giúp kiềm chế kỳ vọng của thị trường về việc thắt chặt hơn nữa của Ngân hàng Dự trữ Úc trong thời gian tới và giữ cho đồng đô la Úc ở thế yếu hơn.

Đồng đô la Úc đã tăng trên mốc US$0.70, đạt điểm cao nhất trong sáu tuần và đang trên đà ghi nhận mức tăng hàng tuần, khi sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ vượt trội hơn so với những kỳ vọng giảm dần về việc tăng thêm lãi suất trong nước. Các thị trường đưa ra rất ít dấu hiệu cho thấy Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 8, và xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 chỉ là 50%, sau dữ liệu lạm phát quý hai thấp hơn dự kiến đã làm giảm nhu cầu thắt chặt chính sách hơn nữa. Bất chấp sự nới lỏng nhẹ của tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu do những diễn biến ngoại giao tích cực, đồng đô la Mỹ vẫn mạnh mẽ. Căng thẳng ở Trung Đông cho thấy những dấu hiệu hạ nhiệt khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran tiến triển theo hướng khôi phục sự ổn định ở Eo biển Hormuz. Tuyên bố của Tổng thống Mỹ Trump về một thỏa thuận lịch sử nhằm tước vũ khí của Hamas và rút quân đội Israel khỏi Gaza, được cho là đã được các quan chức cấp cao của Hamas xác nhận, càng thúc đẩy thêm tâm lý thị trường.

Cặp đô la Úc/đô la Mỹ đã giao dịch trong một phạm vi hẹp vào tuần trước, ban đầu tăng lên trước khi gặp ngưỡng kháng cự và lùi lại từ mức cao. Vào đầu tuần, nó đã kiểm tra vùng kháng cự mạnh 0.7035–0.7040, không giữ vững được phía trên sau nhiều nỗ lực. Dữ liệu CPI của Úc thấp hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về đợt tăng lãi suất của RBA, cùng với đồng đô la Mỹ mạnh lên, khiến tỷ giá giảm, nhanh chóng kiểm tra mức hỗ trợ tại 0.6950. Sau đó nó bật tăng trở lại trên mức 0.7000 trước kỳ nghỉ cuối tuần. Tỷ giá đã liên tục đối mặt với ngưỡng kháng cự trong vùng cung 0.7020-0.7030, tạo thành ngưỡng kháng cự nhiều đỉnh. RSI đã vượt lên trên đường trung tính 50, cho thấy động thái này là một sự kéo giãn quá mức hơn là một sự phá vỡ, và rủi ro thực sự đến từ sự can thiệp lần thứ hai của Nhật Bản, chứ không phải bất kỳ sự kiện nào được lên kế hoạch ở Canberra. MACD đã quay đầu đi xuống phía trên đường 0, cho thấy động lượng tăng đang suy yếu và đây là giai đoạn tích lũy. Cấu trúc ngắn hạn: dao động với thiên hướng điều chỉnh, giao dịch trong biên độ lớn 0.6900–0.7040.

Hiện tại, chừng nào mức 0.7000 còn giữ vững, xu hướng vẫn nghiêng về tăng giá, nhắm mục tiêu đến 0.7100. Một đợt giảm phá vỡ xuống dưới 0.7000 sẽ đưa cặp tiền trở lại biên độ mà nó đã duy trì kể từ tháng 6. Ở thời điểm hiện tại, mức kháng cự đầu tiên là 0.7053 (đường trung bình động 100 ngày). Nếu giá đóng cửa hàng ngày nằm trên mức này, nó sẽ mở ra mức 0.7100 (mức tâm lý), với mức cao của tháng 5 tại 0.7200 (mức cao của ngày 29 tháng 5) là mức kháng cự tiếp theo. Về mức hỗ trợ, 0.7000 là điểm xoay. Thấp hơn là 0.6946 (mức thấp của thứ Năm tuần trước), và sâu hơn nữa là đường trung bình động hàm mũ 200 ngày tại 0.6911, nằm ngay trên mức 0.6900 và đã đi ngang, giữ vững sau mọi bài kiểm tra kể từ đầu tháng 7.

Cân nhắc mua đồng đô la Úc hôm nay ở mức 0.7010, với mức cắt lỗ ở 0.7000 và các mục tiêu tại 0.7060 và 0.7070.

GBP/USD

Ngân hàng Trung ương Anh đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3.75% trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào tuần trước. Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) đã bỏ phiếu với tỷ lệ 6-3, trong đó ba thành viên ủng hộ việc tăng ngay 25 điểm cơ bản, so với kỳ vọng của thị trường là tỷ lệ bỏ phiếu 7-2. GBP/USD đang giao dịch trên mức 1.3470. Đợt tăng này đã phá vỡ trực tiếp qua các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, hội tụ ngay dưới mức 1.3400, cho thấy một sự thay đổi biên độ hơn là lập trường phòng thủ. Tuần trước, GBP/USD chứng kiến sự gia tăng theo sau là một đợt thoái lui, củng cố trong một phạm vi. Được thúc đẩy bởi các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Anh: mức cao nhất trong tuần là 1.3476 và mức thấp nhất là 1.3273. Việc đồng bảng Anh không giữ được sức mạnh trước cú sốc diều hâu của đồng euro không phải là một sự cố kỹ thuật. Burnham trở thành Thủ tướng vào ngày 20 tháng 7, bổ nhiệm John Healey làm Bộ trưởng Tài chính, và mở đầu bằng lời kêu gọi sự linh hoạt trong các quy tắc tài khóa được kế thừa. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh phản ứng ngay lập tức, với lợi suất kỳ hạn 10 năm vượt trên 5% và lợi suất kỳ hạn 30 năm tiến gần mức 5.75%, nằm trong nhóm cao nhất trong G7.

Đây là sự khác biệt giữa một ngân hàng trung ương mang tính diều hâu và một ngân hàng trung ương mang tính diều hâu ở một quốc gia đang gánh chịu các vấn đề về tài trợ. Lãi suất cao hơn hiện tại ở Anh được hiểu là phần bù rủi ro hơn là sức hấp dẫn của lợi suất; cách giải thích này vẫn không thay đổi trước ngân sách tháng 10, trong đó bao gồm khoảng 24 tỷ bảng Anh tiền chi tiêu hoãn lại và các biện pháp thuế. Cho đến khi ngân sách giải quyết được vấn đề này, đồng bảng Anh sẽ tiếp tục biến những tin tức tích cực thành mức tăng nhỏ và những tin tức tiêu cực thành mức giảm mạnh. GBP/USD vẫn là một công cụ đô la trước cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Anh, điều này phản ánh chính xác phiên giao dịch hiện tại: lập trường diều hâu bất ngờ của chính ngân hàng trung ương đồng bảng Anh đã dẫn đến mức tăng 20 pip so với đồng euro.

Sự phục hồi của đồng bảng Anh so với đồng đô la vào tuần trước, từ mức thấp 1.3273 lên mức cao gần hai tuần là 1.3495, đã chững lại do áp lực bán vẫn duy trì trên mức tâm lý 1.3500. Bất chấp áp lực sau đó, GBP/USD vẫn ghi nhận mức tăng hàng tuần, đảo ngược một phần sự sụt giảm mạnh của tuần trước. Biểu đồ hàng ngày cho thấy GBP/USD đang giao dịch với xu hướng nghiêng nhẹ về giảm giá. Giá giao ngay đang dao động quanh đường trung bình động đơn giản 34 ngày, hiện ở mức khoảng 1.3445, cho thấy cặp tiền đang tích lũy dưới vùng kháng cự sau một đợt thoái lui gần đây. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức khoảng 59, cho thấy động lực tăng giá đang dần phục hồi nhưng thiếu một hướng đi ngắn hạn rõ ràng. MACD đang lơ lửng quanh đường 0, cho thấy sự cân bằng giữa động lực tăng và giảm. Điều này cho thấy vẫn còn dư địa cho sự gia tăng, không phải là sự đảo ngược của xu hướng, mặc dù đợt phục hồi hiện tại được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ, chứ không phải đồng bảng Anh.

Tuần tới, GBP/USD dự kiến sẽ giao dịch trong một phạm vi, chờ đợi một sự bứt phá; rủi ro giảm giá cao hơn một chút. Mức quan trọng là 1.3400. Nếu cặp tiền tiếp tục giữ trên mức 1.3400 (giá đóng cửa hàng ngày nằm trên), mô hình đi ngang sẽ chuyển sang xu hướng tăng giá; mức kháng cự đầu tiên là 1.3500, nằm ngay trên mức cao nhất của phiên. Nếu giá đóng cửa hàng ngày nằm trên mức này, nó sẽ mở ra không gian hướng tới 1.3558 (mức cao của ngày 15 tháng 7), trong khi 1.3650, gần khu vực tăng giá giữa tháng 7, là rào cản quan trọng tiếp theo. Về các mức hỗ trợ, việc phá vỡ quyết định dưới mức 1.3400 sẽ mở ra tiềm năng giảm giá. 1.3400 hiện là điểm xoay; việc phá vỡ dưới 1.3400 sẽ mang 1.3364 (đường trung bình động đơn giản 50 ngày) trở lại tiêu điểm, tiếp theo là 1.3300 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua GBP ở mức 1.3468, với mức cắt lỗ ở 1.3455 và các mục tiêu tại 1.3530 và 1.3540.

USD/JPY

Cặp USD/JPY đóng cửa tuần trước ở mức 157.35, giảm 3.95% trong tuần, một mức biến động hàng tuần cực kỳ hiếm thấy trong thời gian gần đây. Sau cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào thứ Sáu, hội đồng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã quyết định giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức 1.00%. Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thông qua quyết định chính sách lãi suất của mình với 8 phiếu thuận và 1 phiếu chống. Cuối tuần trước, đồng yên đã trải qua một sự phục hồi nhanh chóng hiếm thấy, với tỷ giá USD/JPY giảm từ trên 163 xuống dưới 158 trong vòng vài phút, làm dấy lên suy đoán rằng các nhà chức trách Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường ngoại hối. Biến động mạnh này đã chuyển sự chú ý của thị trường khỏi cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Trước đó, các nhà đầu tư nhìn chung tin rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có khả năng sẽ duy trì lãi suất chính sách ở cuộc họp này, nhưng sự mạnh lên đột ngột của đồng yên đã khiến thị trường chú ý chặt chẽ hơn đến lập trường của ngân hàng trung ương đối với biến động tỷ giá hối đoái, áp lực lạm phát và lộ trình tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách trong năm nay, với các cuộc họp vào tháng 10 và tháng 12 được coi là những thời điểm tiềm năng cho việc tăng lãi suất.

Sự suy yếu dài hạn của đồng yên cũng là một yếu tố đáng quan ngại đáng kể đối với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Một đồng yên yếu làm tăng chi phí hàng hóa nhập khẩu và năng lượng, có khả năng làm tăng thêm áp lực lạm phát trong nước. Mặc dù thị trường tin rằng áp lực ngắn hạn của đồng yên đã dịu bớt sau khi các nhà chức trách Nhật Bản bị nghi ngờ can thiệp vào thị trường ngoại hối, nhưng kinh nghiệm quá khứ cho thấy nếu không có sự hỗ trợ của chính sách tiền tệ, xu hướng suy yếu của đồng yên có thể tái diễn. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đưa ra tín hiệu diều hâu trong khi đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu, cặp USD/JPY có thể giảm sâu hơn khi kỳ vọng về việc thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia được củng cố. Ngược lại, nếu BOJ duy trì lập trường thận trọng và thị trường tái tập trung vào dữ liệu kinh tế Mỹ, cặp USD/JPY có thể trải qua một đợt phục hồi kỹ thuật.

Trong ngắn hạn, nếu BOJ củng cố đánh giá của mình về lạm phát và tăng trưởng tiền lương trong khi đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực, cặp USD/JPY có thể tiếp tục xu hướng giảm. Các nhà đầu tư sẽ cần đặc biệt chú ý đến các tuyên bố chính sách của BOJ, dữ liệu kinh tế Mỹ, và những biến động tỷ giá hối đoái của đồng yên. Thị trường hiện đang chuyển từ việc chỉ tập trung vào các giao dịch chênh lệch lãi suất sang việc đánh giá lại quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản, và cặp USD/JPY có thể bước vào giai đoạn biến động mạnh. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, sau một đợt giảm nhanh chóng, xu hướng ngắn hạn của cặp USD/JPY đã suy yếu rõ rệt, hiện đang giao dịch quanh mức 157.35, với áp lực giảm giá ngắn hạn gia tăng. Tuy nhiên, cấu trúc tăng giá trung đến dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Về mặt động lượng kỹ thuật, chỉ báo RSI đang tiến sát mốc 24, cho thấy thị trường đã bước vào vùng quá bán trong ngắn hạn, điều này có thể hạn chế tiềm năng giảm thêm, nhưng xu hướng vẫn cần thận trọng cho đến khi nó giành lại được chỗ đứng trên các đường trung bình động quan trọng.

Giá hiện tại đang kiểm tra một khu vực hỗ trợ quan trọng. Các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 158.00 (mức tâm lý), 157.98 (mức thấp của thứ Năm), và đường trung bình động 200 ngày ở quanh mức 157.97. Việc phá vỡ dưới các mức này sẽ nhắm mục tiêu đến mốc 157.00, cũng trùng với đường trung bình động 230 ngày ở mức 156.90. Sự giữ vững ổn định trên mức này có thể dẫn đến một đợt phục hồi. Tuy nhiên, giá đóng cửa hàng ngày dưới mức hỗ trợ quan trọng khoảng 156.90-157.00 sẽ cho thấy một sự điều chỉnh sâu hơn về phía 155.04 (mức thấp của ngày 6 tháng 5). Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm ở 160.00 (đường trung bình động 100 ngày) và 160.00 (mức tâm lý), với ngưỡng kháng cự mạnh hơn ở 160.88 (mức cao của thứ Sáu tuần trước).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ ở mức 157.55, với mức cắt lỗ ở 157.70 và các mục tiêu tại 156.00 và 155.50.

EUR/USD

Đồng đô la Mỹ đóng cửa ở mức 157.35 so với đồng yên Nhật vào tuần trước, giảm 3.95% trong tuần, một mức biến động hàng tuần cực kỳ hiếm thấy trong thời gian gần đây. Dữ liệu kinh tế tốt hơn mong đợi của Khu vực đồng Euro đã củng cố kỳ vọng của thị trường về khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất lần thứ hai trong năm nay, có thể sớm nhất là vào tháng 9, bù đắp cho những lo ngại về sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông và những bất đồng trong Cục Dự trữ Liên bang. Kinh tế Khu vực đồng Euro đã tăng trưởng 0.4% trong quý hai, vượt qua mức kỳ vọng là 0.2%, đánh dấu mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ đầu năm 2025. Tây Ban Nha dẫn đầu với mức tăng 0.7%, trong khi Đức, Pháp, và Ý đều tăng trưởng 0.2%. Dữ liệu lạm phát từ Đức và Tây Ban Nha cũng ủng hộ những kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Trong khi đó, một vòng không kích mới của Mỹ nhằm vào Iran đã đẩy giá dầu lên cao và gây áp lực lên tâm lý rủi ro. Mặc dù ba thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang ủng hộ việc tăng lãi suất, Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, làm gia tăng sự không chắc chắn của chính sách.

Theo The Guardian, người đứng đầu quốc hội Iran cho biết vào thứ Năm rằng Hoa Kỳ sẽ phải trả giá vì giết hại dân thường Iran. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố vào thứ Năm rằng họ đã nhắm mục tiêu vào các căn cứ quân sự của Mỹ ở Kuwait, Jordan, và Bahrain sau khi Mỹ ném bom một tòa nhà trên đảo Hormuz của Iran. Quân đội Iran nói thêm rằng Eo biển Hormuz sẽ tiếp tục bị phong tỏa, và "những kẻ xâm lược sẽ bị trừng phạt". Dữ liệu GDP tốt hơn mong đợi từ Khu vực đồng Euro và Đức đã củng cố kỳ vọng của thị trường về khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất lần thứ hai trong năm nay, có thể sớm nhất là vào tháng 9. Điều này, đổi lại, có thể giúp hạn chế sự sụt giảm ngắn hạn của đồng tiền chung.

Tuần trước, cặp euro/đô la đã chạm mức thấp 1.1353; sau quyết định lãi suất của Fed, phe mua đô la đã chốt lời, và đồng euro phục hồi, tăng lên mức cao 1.1537 trong tuần, đóng cửa với một thân nến tăng kích thước trung bình cho thấy dấu hiệu tạo đáy và phục hồi. Tỷ giá đã phục hồi mạnh từ vùng hỗ trợ 1.1353, ổn định trên đường trung bình động 20 ngày ở mức 1.1424. RSI đã tăng từ mức thấp lên khoảng 60, tiến gần đến vùng quá mua. Biểu đồ MACD đang thu hẹp lại và sắp tạo thành giao cắt vàng, báo hiệu sự phục hồi động lượng tăng trong ngắn hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn do giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (1.1568), cho thấy các nỗ lực tăng giá đang gặp phải áp lực bán. Đây sẽ là mức kháng cự chính tiếp theo mà phe mua cần giành lại để giảm bớt áp lực giảm giá trên diện rộng.

Kịch bản dự kiến cho cặp tiền tệ này vào tuần tới (kịch bản cơ sở, xác suất cao hơn): EUR/USD sẽ tích lũy trong một phạm vi; tỷ giá sẽ dao động liên tục giữa 1.1424 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày) và 1.1600 (mức tâm lý). Trong khi đó, sau đợt phục hồi ngắn hạn nhanh chóng, động lực tăng giá đã cạn kiệt, và ngưỡng kháng cự đang hình thành tại 1.1537. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và dữ liệu kinh tế của Khu vực đồng Euro vào tuần tới để xác định hướng đi mới, khiến việc bứt phá một chiều trực tiếp là khó xảy ra. Việc phá vỡ dứt khoát trên mức 1.1537 (mức cao của tuần trước) sẽ mở ra tiềm năng tăng giá, nhắm mục tiêu 1.1585 đến 1.1630. Ngược lại, việc phá vỡ dưới 1.1464 (đường trung bình động đơn giản 45 ngày) và tiếp tục giao dịch dưới mức này sẽ báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn phục hồi, với một đợt thoái lui để kiểm tra mức 1.1424 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày) và vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức tâm lý 1.1400.

Hôm nay, cân nhắc mua đồng Euro ở mức 1.1512, với mức cắt lỗ ở 1.1500 và các mục tiêu tại 1.1560 và 1.1575.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số Giao dịch Chứng khoán Úc (ASX) 200 đã giảm 71 điểm, tương đương 0.8%, đóng cửa ở mức 8,968 vào thứ Năm, chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá và lùi về mức cao nhất trong gần năm tháng. Các nhà đầu tư đã chốt lời, theo sau đợt sụt giảm mạnh vào thứ Tư trên Phố Wall, khi các nhà giao dịch cân nhắc tác động từ quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và sự ủng hộ của ba quan chức đối với việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Căng thẳng địa chính trị đã gia tăng áp lực sau cuộc đột kích của Iran vào một căn cứ của Mỹ ở Jordan. Ở trong nước, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Sarah Hunt lưu ý rằng lạm phát tổng thể đang chậm lại, mặc dù chi phí nhà ở và dịch vụ vẫn còn cứng đầu. Sự sụt giảm diễn ra trên diện rộng, trong đó các lĩnh vực công nghệ, hậu cần, bán lẻ và khai thác mỏ phi năng lượng dẫn đầu đà giảm.

Giá quặng sắt và đồng yếu đi đã kéo tụt BHP Billiton (-1.4%) và Fortescue Metals (-0.9%). Các công ty khai thác vàng ghi nhận mức giảm mạnh, trong đó Northern Star Resources (-3.5%) và Evolution Mining (-2.8%) chịu tổn thất nặng nề. Hai trong số Bốn Ngân hàng Lớn đã chứng kiến mức giảm từ 0.5% đến 0.8%. Ngược lại, cổ phiếu của Domino's Pizza đã tăng vọt 8.6% sau khi xác nhận triển vọng lợi nhuận hàng năm, bất chấp việc giảm trừ giá trị tài sản.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu (Đi ngược Xu hướng)

Năng lượng

Thúc đẩy bởi: Xung đột địa chính trị Trung Đông đẩy phần bù giá dầu lên cao; Ampol nâng kỳ vọng thu nhập

Các cổ phiếu cốt lõi: Ampol (+1.7%), Woodside Energy, Santos tăng nhẹ

Tài chính

Bốn ngân hàng lớn phân hóa, Westpac và National Australia Bank đóng cửa ở mức cao hơn, trong khi các lĩnh vực bảo hiểm phòng hộ và ngân hàng đầu tư giảm điểm; môi trường lãi suất đã hỗ trợ kỳ vọng biên lãi ròng của ngân hàng

Một số Lĩnh vực Hàng tiêu dùng Không thiết yếu (Do cổ phiếu dẫn dắt)

Domino’s Pizza (DMP) +9.08%, dự báo thu nhập tốt hơn kỳ vọng đã thúc đẩy các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu ở một số phân khúc

Các Ngành Dẫn đầu (Chủ yếu Kéo Chỉ số đi xuống)

Công nghệ Thông tin (Ngành Yếu nhất trong Ngày)

Sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu công nghệ Mỹ lan rộng, với hầu hết các cổ phiếu đám mây và trung tâm dữ liệu suy yếu

Các cổ phiếu yếu: Nextdc (-3.0%), Zip giảm mạnh

Phân hóa: WiseTech Global đi ngược xu hướng, tăng 6.67%

Vật liệu Cơ bản (Khai thác mỏ/ Vật liệu (Vàng)

Giá quặng sắt và đồng suy yếu; lĩnh vực vàng đã chứng kiến một đợt thoái lui đáng kể.

Các cổ phiếu yếu: BHP (-1.4%), Fortescue Metals, Northern Star Resources (-3.5%), Evolution Mining (-2.8%)

Phân hóa: Các mỏ lithium của Mineral Resources và PLS đi ngược xu hướng và đóng cửa ở mức cao hơn.

Tiện ích và Quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản (REITs): Các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất, ghi nhận hoạt động chốt lời sau các đợt tăng liên tục.

Hàng Tiêu dùng Thiết yếu và Hậu cần: Các lĩnh vực đã chứng kiến mức tăng đáng kể trước đó đã ghi nhận hoạt động chốt lời.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số Giao dịch Chứng khoán Úc 200 đóng cửa ở mức 8968 điểm vào thứ Năm, giảm 0.8% trong ngày, chấm dứt chuỗi ba ngày tăng liên tiếp và lùi lại từ mức cao gần đây là 9086. Xu hướng trung hạn: Hơi nghiêng về giá lên với các biến động; chỉ số tiếp tục xu hướng tăng trong tháng 7, nhưng gặp phải ngưỡng kháng cự sau khi đạt mức 9086 vào thứ Năm, hình thành một sự bứt phá giả, cho thấy động lượng tăng giá ngắn hạn suy yếu đáng kể. Cấu trúc ngắn hạn: Sau ba ngày tăng giá liên tiếp, hoạt động chốt lời, cùng với sự điều chỉnh qua đêm của chứng khoán Mỹ và tín hiệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang gây ra sự suy giảm khẩu vị rủi ro, đã dẫn dắt chỉ số vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Các chỉ báo kỹ thuật quan trọng: RSI: Rơi từ vùng quá mua nhưng chưa bị bán quá mức, tiềm năng giảm thêm vẫn còn; MACD: Biểu đồ giá lên đang thu hẹp lại, cho thấy dấu hiệu quay đầu hướng xuống; Chỉ số đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 5 ngày ngắn hạn, chuyển từ xu hướng tăng mạnh sang giai đoạn đi ngang. Ngắn hạn trung lập đến đi ngang giảm giá. Việc giữ trên mức 8900 sẽ duy trì mô hình đi ngang ở mức cao; sự bứt phá dứt khoát xuống dưới mức 8900 sẽ mở ra cánh cửa cho sự điều chỉnh xa hơn hướng tới vùng 8840-8700. Chỉ có việc kiểm tra lại mức 9086 mới có thể khởi động lại xu hướng tăng.

Chiến lược Giao dịch:

Những nội dung sau đây chỉ là các ý tưởng giao dịch kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến các khoản lỗ vượt quá số vốn gốc.

Chiến lược Giá lên (Mua khi Giá giảm, Thận trọng khi Đuổi theo Mức giá Cao)

Vùng Mua Lý tưởng: Một vị thế mua nhỏ có thể được khởi xướng quanh mức 8900 nếu giá ổn định và đóng cửa ở mức dương.

Mục tiêu: 9030 → 9086; Cắt lỗ: Dưới 8870

Chiến lược Mua Tích cực: Việc đuổi theo giá trực tiếp trên 8960 là không được khuyến nghị, vì sự bứt phá giả mang rủi ro đáng kể.

Điều kiện Mô hình Giá lên Thất bại: Mức giá đóng cửa hàng ngày dưới 8900; từ bỏ chiến lược vị thế mua.

Chiến lược Giá xuống (Bán tại Mức kháng cự, Đầu cơ vào Các đợt giảm giá)

Vùng Bán khống: Phục hồi lên 9020-9030 sau đó gặp kháng cự và chững lại.

Mục tiêu đầu tiên: 8900; Mục tiêu thứ hai: 8840; Cắt lỗ: Trên 9090

Nếu giá giảm xuống dưới mức 8900 một cách dứt khoát, gia tăng vị thế với mục tiêu là 8840.

Cảnh báo Rủi ro Chính Các Rủi ro Bên ngoài:

Kỳ vọng diều hâu của Fed tiếp tục đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ lên, gây sức ép lên các tài sản rủi ro toàn cầu; xung đột địa chính trị ở Trung Đông có thể phá vỡ khẩu vị rủi ro bất cứ lúc nào; biến động giá quặng sắt, đồng và vàng tác động trực tiếp đến lĩnh vực khai khoáng có tỷ trọng lớn; biến động tỷ giá hối đoái đô la Úc can thiệp vào kỳ vọng thu nhập của các công ty niêm yết.

Các Rủi ro Kinh tế Vĩ mô Trong nước:

Dữ liệu lạm phát của Úc vẫn có khả năng phục hồi, và thị trường tiếp tục định giá khả năng RBA tăng lãi suất; mùa báo cáo thu nhập sắp tới của Úc mang đến sự bất định cho dự báo hiệu suất của cổ phiếu ngành tài nguyên và ngân hàng.

Rủi ro Kỹ thuật:

Nếu mức hỗ trợ 8900 bị phá vỡ một cách hiệu quả, tiềm năng giảm giá sâu hơn sẽ mở ra; ngược lại, nếu mức cao 9085 nhanh chóng được lấy lại, thách thức đối với mức cao nhất trong năm là 9202 sẽ tiếp tục.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones:

Điều kiện Thị trường Cơ bản:

Vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 7, cả ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều đóng cửa ở mức cao hơn. Mặc dù lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục leo thang, và tình hình Trung Đông cùng rủi ro lạm phát khiến thị trường luôn cảnh giác, nhưng báo cáo thu nhập mạnh mẽ của Amazon đã làm giảm bớt lo ngại của các nhà đầu tư về lợi tức đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, thúc đẩy các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và các chỉ số chính tăng điểm. Kết thúc phiên giao dịch, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 276.97 điểm, tương đương 0.53%, lên mức 52,485.03; S&P 500 tăng 0.70% lên 7,489.72; và Nasdaq Composite tăng 1.00% lên 25,373.85.

Tuần trước, S&P 500 tăng 1.05%, Nasdaq tăng 1.59%, và Dow tăng khoảng 1%. Trong toàn bộ tháng 7, S&P 500 gần như đi ngang, Nasdaq giảm 3.2%, và Dow tăng 0.3%, đánh dấu tháng tăng thứ tư liên tiếp. Cả S&P 500 và Nasdaq đều đã tăng khoảng 9% từ đầu năm đến nay. Cổ phiếu của Amazon tăng hơn 15%, trở thành động lực chính cho đà tăng của thị trường. Doanh thu quý hai của công ty ghi nhận mức tăng trưởng nhanh nhất trong hơn bốn năm, với hiệu suất mạnh mẽ từ mảng kinh doanh điện toán đám mây AWS đã thúc đẩy niềm tin của các nhà đầu tư rằng các khoản chi tiêu vốn liên quan đến AI cuối cùng sẽ chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu Tiềm năng & Cổ phiếu Thành phần Quan trọng Tuần này (Dow Jones 30 Thành phần)

Chăm sóc Sức khỏe (Lựa chọn Phòng thủ)

Logic: Cổ tức cao, dòng tiền ổn định; dòng vốn ưu tiên các tài sản phòng thủ trong môi trường lãi suất cao; sự luân chuyển của dòng vốn trú ẩn an toàn.

Các Cổ phiếu Quan trọng:

Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH)

Động lực: Nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người tiêu dùng có khả năng phục hồi; định giá tương đối thấp; phòng ngừa các bất ổn kinh tế vĩ mô.

Hàng không Công nghiệp & Sản xuất Công nghệ cao

Logic: Dự báo phục hồi của PMI sản xuất; nhu cầu đi lại bằng đường hàng không tiếp tục mạnh mẽ; đơn đặt hàng cơ sở hạ tầng ổn định.

Các Cổ phiếu Quan trọng:

Boeing (BA), Caterpillar (CAT)

Động lực: Dữ liệu giao hàng; dự báo đơn đặt hàng ở nước ngoài đối với máy móc xây dựng; các cổ phiếu công nghiệp cốt lõi có tỷ trọng lớn trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones.

Các Công ty Dẫn đầu về Thanh toán & Tài chính (Các Công ty Tài chính Tiêu dùng Lớn)

Logic: Mức tiêu dùng phục hồi tốt hỗ trợ khối lượng giao dịch thanh toán; định giá đã trải qua quá trình điều chỉnh; sự cải thiện biên về những kỳ vọng cắt giảm lãi suất mang lại lợi ích cho lĩnh vực tài chính.

Các Cổ phiếu Quan trọng:

Visa V, American Express AXP

Các Ngành Tiềm năng Suy giảm & Cổ phiếu Thành phần Quan trọng Tuần này (Dow Jones 30 Thành phần)

Phần cứng Điện tử Tiêu dùng (Phần cứng Công nghệ)

Logic: Sự phục hồi của người tiêu dùng yếu hơn dự kiến, tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn phần cứng chậm hơn; tâm lý tiêu cực tiếp tục bao trùm quanh kết quả thu nhập của Apple.

Cổ phiếu Quan trọng: Apple AAPL

Rủi ro: Kỳ vọng doanh số phần cứng yếu, tăng trưởng kinh doanh dịch vụ trì trệ, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ cao gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ có định giá cao.

Năng lượng Truyền thống (Thành phần Năng lượng của Dow Jones)

Logic: Biến động giá dầu gia tăng; một đợt điều chỉnh giá dầu thô sẽ kéo lùi lĩnh vực năng lượng; phần bù rủi ro địa chính trị suy giảm cũng sẽ gây áp lực lên lĩnh vực này.

Cổ phiếu Quan trọng: Chevron CVX

Tiêu dùng Không thiết yếu Ngành Bán lẻ

Logic: Sự cạn kiệt tiếp tục trong tiền tiết kiệm của các hộ gia đình Mỹ, sự suy yếu biên của những kỳ vọng tiêu dùng.

Các Cổ phiếu Quan trọng: Disney (DIS), McDonald's (MCD)

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) đóng cửa tuần trước ở mức 52485.03; mức tăng hàng tuần là +1.04%. Biên độ giao dịch hàng tuần là từ 51551 ~ 52901 điểm, một phạm vi biến động rộng. Giữa tuần, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất, nhưng ba thành viên ủng hộ việc tăng lãi suất, và Chủ tịch đã đưa ra những tín hiệu mang tính diều hâu, xóa tan kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn; lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt, châm ngòi cho một đợt bán tháo hoảng loạn. Sau đó, thị trường phục hồi từ các mức thấp, giữ được mức thấp quan trọng là 51600; chỉ số đang giao dịch dưới đường trung bình động 20 ngày, cho thấy sự suy yếu của xu hướng tăng trung hạn; RSI hàng tuần đã lùi về phạm vi trung tính, chưa tiến vào vùng quá bán, và sự phục hồi thiếu động lượng tăng giá rõ rệt; biểu đồ MACD tiếp tục thu hẹp, cho thấy động lực tăng giá đang yếu dần. Sự kiện quan trọng của tuần tới: Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ (tối thứ Sáu). Dữ liệu việc làm sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến những kỳ vọng đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và có khả năng cao sẽ kích hoạt những biến động đáng kể. Đặc điểm Kỹ thuật: Ngắn hạn: Mô hình tích lũy và tạo đáy; sự phục hồi sau đợt giảm mạnh vào thứ Tư là một đợt phục hồi quá bán và vẫn chưa đảo ngược được áp lực giảm giá. Trung hạn: Kênh giá tăng đang bước vào giai đoạn thử thách; 51550 là đường sinh tử cho phe mua trong đợt này. Dự báo biến động: Sự biến động sẽ gia tăng đáng kể trong tuần tới, và bóng nến dài cùng những biến động mạnh rất có thể xảy ra vào ngày có báo cáo bảng lương phi nông nghiệp.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Giao dịch Tuần này (Chu kỳ 3-5 ngày ngắn hạn)

Chiến lược Giá lên: Nếu chỉ số ổn định trên mức 52950, hãy thực hiện một vị thế mua nhỏ, với mục tiêu là 53250-53300; cắt lỗ ở 52600.

Ưu tiên phân bổ: Chăm sóc sức khỏe và các cổ phiếu blue-chip công nghiệp (UNH, BA, CAT).

Chiến lược Giá xuống: Nếu chỉ số phá vỡ dưới mức 51900, hãy tìm kiếm một đợt thoái lui, với mục tiêu là 51450; cắt lỗ ở 52250.

Tập trung vào bán khống: AAPL; nếu thị trường chung suy yếu, đà giảm có thể bị khuếch đại.

Chiến lược Trung lập (Xác suất Cao): Mua thấp và bán cao trong phạm vi; giảm các vị thế mua gần mốc 53200, và mua thấp gần 51500.

Giảm các vị thế trước khi công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp để tránh rủi ro khoảng trống giá do dữ liệu gây ra.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp sai lệch đáng kể so với kỳ vọng, trực tiếp thay đổi những kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và châm ngòi cho những biến động mạnh trong lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ;

Các cuộc xung đột địa chính trị liên tiếp ở Trung Đông làm xáo trộn giá dầu và khẩu vị rủi ro;

Một số công ty chứng khoán hàng đầu của Mỹ đã hạ thấp dự báo cuối báo cáo thu nhập của họ, kích hoạt sự định giá lại các cổ phiếu blue-chip;

Đặc điểm có trọng số theo giá của Dow Jones: Một vài cổ phiếu có mức giá cao (UNH, BA, AAPL) có thể làm méo mó đáng kể xu hướng của chỉ số; không nên chỉ dựa vào chỉ số để đánh giá các cổ phiếu riêng lẻ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc một khuyến nghị nào của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.