Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số US Dollar

Chỉ số US dollar đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần ba tuần là khoảng 100.60 vào cuối tuần trước, đánh dấu ngày giảm thứ ba liên tiếp, do thông tin về các cuộc đàm phán hòa bình tiếp tục diễn ra giữa Mỹ và Iran, bất chấp sự leo thang xung đột gần đây làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng tiền này, đã góp phần vào đà sụt giảm. Giá dầu giảm cũng giúp làm dịu các mối lo ngại về lạm phát và giảm bớt kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách một cách quyết liệt, mặc dù thị trường vẫn kỳ vọng rộng rãi về ít nhất một đợt tăng lãi suất của Fed trong năm nay. Trong khi đó, Chủ tịch Fed New York John Williams tuyên bố rằng trong số các yếu tố thúc đẩy lạm phát của Mỹ, ông lo ngại nhất về nhu cầu được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo. Mặt khác, Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã công bố ban lãnh đạo của năm nhóm làm việc nhằm xem xét các hoạt động của ngân hàng trung ương Mỹ trong các lĩnh vực hoạch định chính sách then chốt, gợi ý về những thay đổi tiềm năng trong chính sách tiền tệ của Fed. Vào thứ Sáu, đồng dollar đã suy yếu trên diện rộng, với mức giảm lớn nhất là so với đồng yên và đồng đô la New Zealand.

Thị trường rõ ràng đang lạc quan về những căng thẳng tái diễn giữa Mỹ và Iran. Nhiều báo cáo chỉ ra rằng lưu lượng giao thông ở Eo biển Hormuz gần như đã ngừng trệ trong những ngày gần đây, hầu như không có dấu hiệu hạ nhiệt từ cả hai phía. Đồng US dollar đã không được hưởng lợi từ tình hình này. Sự xoa dịu các rủi ro địa chính trị đồng nghĩa với việc thị trường vẫn tập trung vào chênh lệch lãi suất, điều mà trong một số trường hợp (ví dụ như so với đồng euro) có thể gây bất lợi cho đồng dollar do sự tái định hình các kỳ vọng diều hâu ở nước ngoài. Các nhà đầu tư có thể đang đánh giá thấp khả năng đóng cửa trở lại của Eo biển Hormuz và sự tăng vọt không theo đường thẳng của giá dầu. Cán cân rủi ro đối với đồng dollar vẫn nghiêng về phía tăng, mặc dù giá dầu tăng nhẹ và sự dịch chuyển nhanh chóng của tình trạng mệt mỏi của thị trường đối với các tiêu đề tin tức có thể giữ cho chỉ số dollar phần lớn không thay đổi.

Tuần trước, chỉ số dollar nhìn chung thể hiện một mô hình ban đầu gặp kháng cự sau đó giảm dần, dẫn đến sự suy yếu và biến động trong ngắn hạn. Mức cao nhất là 101.27 và thấp nhất là 100.60, với biên độ thu hẹp trong tuần và đà tăng giá suy yếu đáng kể. Biểu đồ hàng ngày cho thấy đợt phục hồi từ mức thấp tháng 6 là 99.50 lên 101.80 đã bước vào sóng điều chỉnh thứ hai. Nỗ lực bứt phá lên 101.27 của tuần trước đã thất bại, xác nhận sự khởi đầu của đợt điều chỉnh. Trong khi đó, giá đóng cửa của ngày thứ Tư đã tạo thành mô hình nến "sao băng" (shooting star), theo sau đó là một nến giảm với khối lượng thấp vào thứ Năm và tiếp tục chuyển động đi xuống vào thứ Sáu, một mô hình gặp áp lực ở mức cao và kéo lùi tiêu chuẩn. Chỉ báo MACD duy trì một giao cắt vàng phía trên đường 0, nhưng các thanh động lượng màu đỏ liên tục thu hẹp, cho thấy đà tăng đang cạn kiệt biên và có rủi ro xảy ra một giao cắt tử thần. Về phía RSI (14), kết quả đo hiện tại là khoảng 57, bước vào một mô hình tích lũy ngắn hạn; vẫn còn dư địa để tiếp tục giảm trong ngắn hạn, và không thể loại trừ một đợt phục hồi kỹ thuật nhẹ do quá bán. Tại mức cao của tuần này, RSI đã chạm mức 58, không thể bứt phá qua vùng 60 mạnh mẽ, cho thấy động lượng hướng lên không đủ.

Trong khi đó, các đường trung bình động ngắn hạn 5/10 ngày đã chuyển hướng xuống dưới, và chỉ số đã giảm xuống dưới các đường trung bình động ngắn hạn này, phát đi tín hiệu về một xu hướng giảm trong ngắn hạn. Đường trung bình động 50 ngày tại 99.81 tiếp tục dốc lên, chỉ ra xu hướng trung hạn vẫn tăng trưởng; biến động ngắn hạn chỉ đơn thuần là một đợt kéo lùi sau đợt tăng ban đầu và chưa hình thành một sự đảo chiều xu hướng. Đường trung bình động 9 ngày tại 101.03 tiếp tục cung cấp kháng cự, chỉ ra rõ ràng áp lực trong trung và dài hạn. Mức cao nhất trong ngày là 101.27 tạo thành mức kháng cự ngắn hạn đầu tiên. Tuần trước, chỉ số đã cố gắng tăng ba lần, nhưng tất cả các nỗ lực đều thất bại dưới mức 101.30. Nếu giá đóng cửa giữ được trên mức này, nó sẽ mở ra tiềm năng tăng giá, với mục tiêu tiếp theo là mức tâm lý 101.80 (mức cao ngày 24 tháng 6), trong khi mức kháng cự tâm lý 102 được coi là một ngưỡng kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Hơn nữa, mức 101 là tâm điểm của cuộc chiến trong ngày giữa phe bò và phe gấu, và cũng là mức giá đóng cửa cho ngày hôm đó. Mức hỗ trợ quan trọng phía dưới là mức thấp nhất của thứ Sáu tuần trước tại 100.60. Một khi mức hỗ trợ này bị phá vỡ, chỉ số sẽ bắt đầu một đợt kiểm tra hướng xuống đối với mức 100.16 (đường trung bình động 40 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số US Dollar ở mức 101.04, với mức dừng lỗ tại 101.14 và các mục tiêu tại 100.65 và 100.60.

Dầu thô WTI

Trước khi kết thúc tuần trước, giá dầu thô WTI biến động quanh mức 72 USD/thùng, sau khi đã phục hồi lên mức cao nhất trong gần ba tuần là 75.73 USD trước đó. Bất chấp các báo cáo chỉ ra rằng sự leo thang xung đột gần đây đã làm gián đoạn hoạt động vận tải năng lượng qua Eo biển Hormuz, Mỹ và Iran sẽ vẫn tiếp tục các cuộc đàm phán hòa bình. Tuy nhiên, giá dầu thô WTI chuẩn của Mỹ vẫn trên đà tăng hơn 5% trong tuần này sau khi quân đội Mỹ tiến hành các cuộc không kích vào các mục tiêu của Iran trong hai ngày liên tiếp để đáp trả các cuộc tấn công gần đây nhằm vào tàu thuyền ở Eo biển Hormuz, thúc đẩy Tehran trả đũa vào các căn cứ của Mỹ trong khu vực. Tổng thống Donald Trump bày tỏ sự hoài nghi về thỏa thuận hòa bình tạm thời sau khi giao tranh tái diễn, tuyên bố thỏa thuận đã kết thúc. Lưu lượng vận tải biển qua Eo biển Hormuz đã giảm mạnh trong tuần này, với việc các thị trường theo dõi sát sao liệu hoạt động quá cảnh có trở lại bình thường hay không. Tuyến đường thủy chiến lược này vẫn là một trở ngại chính trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran.

Trong ngắn hạn, các cuộc đụng độ quân sự lẻ tẻ, các cuộc không kích có mục tiêu và các biện pháp ứng phó giữa hai bên sẽ tiếp tục diễn ra. Phong cách quản lý quyết liệt và mức độ chịu đựng thấp của ông Trump đồng nghĩa với việc Mỹ sẽ không dung thứ cho bất kỳ hành động khiêu khích nào từ phía Iran, và sự răn đe quân sự sẽ vẫn được duy trì, giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị Trung Đông ở mức cao. Tuy nhiên, từ góc nhìn dài hạn, cả Mỹ và Iran đều không có ý định thúc đẩy một cuộc chiến tranh toàn diện: Mỹ đặt mục tiêu áp lực tối đa và sử dụng vũ lực để thúc đẩy đối thoại, trong khi vẫn duy trì các kênh ngoại giao và hạn chế sự leo thang; Iran, với một đợt phản công mạnh mẽ, đang giữ vững vị thế và tìm kiếm các quân bài đàm phán, không sẵn lòng leo thang hoàn toàn cuộc xung đột. Kết hợp với các hạn chế bên ngoài từ hoạt động trung gian quốc tế liên tục, tình hình có khả năng sẽ dịch chuyển giữa những ma sát quân sự và sự leo thang của các hoạt động ngoại giao. Một lệnh ngừng bắn và sự ổn định là có khả năng, với nhiều vòng đàm phán kỹ thuật được tái khởi động. Tuy nhiên, do những khác biệt cốt lõi về lợi ích, một sự hòa giải thực chất khó có thể diễn ra trong ngắn hạn, và sự đối đầu tiềm ẩn giữa Mỹ và Iran sẽ vẫn tiếp tục.

Tuần trước, giá dầu thô WTI đã phục hồi sau một đợt giảm mạnh, đóng cửa tăng điểm trên biểu đồ hàng tuần. Tuy nhiên, xu hướng giảm dài hạn tổng thể vẫn chưa đảo ngược, và hành động giá ngắn hạn mang đặc trưng của giao dịch trong biên độ, với tâm lý e ngại rủi ro địa chính trị và lượng tồn kho tiêu cực tạo ra một lực kéo hai chiều. Xu hướng chính vẫn là giảm giá. Sau năm tuần giảm liên tiếp, tuần này đã chứng kiến một đợt phục hồi điều chỉnh, nhưng giá dầu vẫn chịu áp lực phía dưới đường trung bình động 200 tuần tại 74.38 USD và mức thoái lui Fibonacci 23.6% của đợt giảm tháng 5 ở mức 75.81 USD. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ histogram của MACD hàng tuần đã thu hẹp đáng kể, gợi ý về một điểm giao cắt vàng tiềm năng nhưng vẫn chưa thành hiện thực; chỉ số RSI hàng tuần đã phục hồi từ mức quá bán 32 lên 43.89, nhưng không thể bứt phá lên trên mức trung tính 50, cho thấy một đợt phục hồi yếu chứ không phải là sự đảo chiều.

Từ góc độ hàng tuần, bất chấp sự biến động đáng kể trong tuần này, WTI vẫn dự kiến sẽ ghi nhận một mức tăng hàng tuần khiêm tốn. Điều này cung cấp một số tín hiệu tích cực cho triển vọng kỹ thuật ngắn hạn. Tuy nhiên, hướng đi ngắn hạn vẫn chưa rõ ràng. Ở chiều tăng, đợt giảm mạnh trước đó đã dẫn đến tình trạng quá bán sâu ở các chỉ báo RSI và MACD, tạo ra tiềm năng phục hồi kỹ thuật do quá bán. Nếu xung đột Mỹ-Iran leo thang trở lại, giá dầu có thể nhanh chóng phục hồi lên trên đường trung bình động 200 tuần tại 74.38 USD và đạt 75.73 USD (mức cao nhất của tuần trước). Ở chiều giảm, nếu có một bước đột phá thực chất trong các kênh ngoại giao, kết hợp với tác động từ việc tăng sản lượng của OPEC+ và lượng tồn kho tăng, giá dầu có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ tâm lý 70 USD, hoặc thậm chí thấp hơn, có khả năng giảm xuống mức mà hỗ trợ đáy kép đã hình thành ở mức thấp trước đó là 66.60 USD. Có lực hỗ trợ mua vào đáng kể ở vùng này. Sự bứt phá định hướng tiếp theo có thể sẽ đi kèm với các chất xúc tác địa chính trị hoặc kinh tế mới.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô ở mức 71.28, với mức dừng lỗ tại 71.10 và các mục tiêu tại 73.00 và 73.50.

Vàng giao ngay

Vàng giữ ổn định quanh mức 4,100 USD/ounce cho đến cuối tuần trước và dự kiến sẽ duy trì phần lớn không đổi vào cuối tuần đầy biến động này, khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các diễn biến ở Trung Đông và tác động tiềm tàng của chúng đối với lạm phát và chính sách tiền tệ. Các báo cáo chỉ ra rằng Mỹ và Iran sẽ tiếp tục các cuộc đàm phán hòa bình, bất chấp những đợt leo thang xung đột gần đây làm gián đoạn dòng chảy năng lượng ở Eo biển Hormuz và làm sống dậy những lo ngại về lạm phát. Các cuộc không kích của quân đội Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran trong vòng hai ngày để đáp trả các cuộc tấn công gần đây nhằm vào tàu thuyền ở Eo biển Hormuz đã thúc đẩy các cuộc tấn công trả đũa của Tehran vào các căn cứ của Mỹ trong khu vực. Thị trường tiếp tục kỳ vọng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất của Fed trong năm nay, mặc dù triển vọng chính sách vẫn còn rất không chắc chắn. Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams tuyên bố rằng trong số các yếu tố thúc đẩy lạm phát của Mỹ, ông lo ngại nhất về nhu cầu được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo.

Vàng đã lùi về mức cao hơn một chút so với 4,100 USD, và dự kiến sẽ giảm khoảng 1.5% trong tuần. Các kim loại quý đã suy yếu trong tuần này khi căng thẳng tái diễn ở Iran đẩy giá dầu lên cao, gây áp lực buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất. Thị trường vàng hiện đang trong một trạng thái lặng gió đầy căng thẳng để tìm kiếm hướng đi, với các tin đồn gợi ý rằng các nhà trung gian đang nỗ lực đưa Washington và Tehran trở lại bàn đàm phán. Mỹ vẫn cam kết tìm kiếm một giải pháp, và các cuộc đàm phán kỹ thuật để đạt được một thỏa thuận hạt nhân vẫn đang diễn ra. Chỉ số dollar index, theo dõi đồng dollar so với sáu loại tiền tệ lớn, đã phục hồi từ mức gần cao nhất trong ba tuần giữa bối cảnh tâm lý thận trọng của thị trường và đang dần tiến gần mức 101.00, hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng.

Vàng trước đó đã đóng cửa giảm trong bốn tuần liên tiếp, tạo mức thấp tại 3,941.50 USD (mức thấp ngày 30 tháng 3). Tuần trước chứng kiến một mức đóng cửa tăng, chấm dứt đà giảm, nhưng tuần này chứng kiến một đợt tăng theo sau là nhịp kéo lùi. Mức cao nhất hàng tuần tại 4,202.60 USD đã gặp kháng cự và tiếp tục giảm xuống. Trong trung hạn, nó vẫn nằm trong giai đoạn tích lũy phục hồi yếu sau một đợt giảm quy mô lớn, và xu hướng tăng giá vẫn chưa quay trở lại. Giá vàng nhìn chung đang giao dịch dưới đường trung bình động 50 tuần (4306.90), chỉ ra áp lực giảm giá trung hạn vẫn còn. Đợt phục hồi này chỉ đơn thuần là một sự điều chỉnh giảm; một sự đảo chiều tăng giá đòi hỏi việc giữ vững trên mức 4,200-4,202 USD và bứt phá qua mức thoái lui của đường trung bình động 50 tuần quan trọng (4306.90). RSI hàng tuần nằm trong vùng từ trung tính đến yếu 40, chưa quá bán; biểu đồ histogram của MACD đã thu hẹp đáng kể nhưng chưa hình thành một giao cắt vàng hợp lệ, cho thấy động lượng tăng không đủ. Tuần này có khả năng sẽ đóng cửa bằng một nến tuần doji/nến giảm nhỏ.

Về hệ thống đường trung bình động, các đường trung bình động ngắn hạn 5/10/21 ngày đều đã chuyển hướng xuống dưới, với đường trung bình động 21 ngày tại 4,135 USD chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự mạnh. Giá tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động này, chỉ ra sự thống trị ngắn hạn của phe gấu. Đường trung bình động trung hạn 50 ngày tại 4,306.70 USD ở cách xa mức giá hiện tại, tạo ra áp lực bán đáng kể và hạn chế nghiêm trọng tiềm năng của một đợt phục hồi trung hạn. Vàng/USD hiện đang giao dịch quanh mức 4,100 USD, hơi thấp hơn mức kháng cự đường xu hướng từ các mức thấp đầu tháng 3, mặc dù các mức đáy cao dần vào đầu tuần này gợi ý về khả năng suy yếu của đà giảm. Các chỉ báo trên biểu đồ hàng ngày cũng cho thấy đà giảm đang yếu đi, nhưng hiện tại chưa có dấu hiệu rõ ràng nào về một sự đảo chiều xu hướng. Tuy nhiên, giá vàng trước hết cần phải phá vỡ mức kháng cự đường xu hướng cấu trúc nói trên, hiện ở khoảng 4,175 USD, theo sau là mức cao hơn một chút so với 4,200 USD vào ngày 6 tháng 7 và đường trung bình động 50 tuần tại 4,306.90 USD. Hỗ trợ phía dưới tập trung ở vùng 4,021.80 USD gần các mức thấp nhất của thứ Tư tuần trước và gần các mức thấp cuối tháng 6 tại 3,941.70 USD.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng ở mức $4,115, với mức dừng lỗ tại $4,110 và các mục tiêu tại $4,160 và $4,170.

AUD/USD

Tuần trước, đồng đô la Úc đã tăng lên khoảng 0.6950 USD, nhưng dự kiến sẽ duy trì phần lớn đi ngang trong tuần này khi các nhà đầu tư tập trung vào các diễn biến ở Eo biển Hormuz sau khi căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Đồng US dollar trú ẩn an toàn mạnh lên, trong khi giá dầu tăng sau các cuộc không kích quân sự Mỹ-Iran ở vùng Vịnh vào đầu tuần này. Tuy nhiên, bất chấp sự leo thang gần đây, cả hai nước hiện đã sẵn sàng nối lại các cuộc đàm phán hòa bình. Trong khi đó, Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã hạ dự báo tăng trưởng năm 2026 của Úc từ 2.0% xuống 1.9%, cảnh báo rằng lạm phát sẽ duy trì ở mức cao khoảng 4% trong năm nay. Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ họp vào tháng 8 và được dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4.35%, mặc dù thị trường vẫn kỳ vọng khoảng 60% xác suất cho đợt tăng lãi suất cuối cùng vào cuối năm nay, tùy thuộc vào biến động của giá dầu. Các nhà giao dịch cũng đang chờ đợi dữ liệu việc làm và lạm phát quan trọng vào cuối tháng này, những dữ liệu có thể cung cấp các manh mối mới về triển vọng chính sách.

Theo Reuters, Trợ lý Thống đốc RBA Sarah Hunt phát biểu vào thứ Tư rằng hội đồng quản trị sẽ hành động khi cần thiết để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu, cảnh báo rằng việc thắt chặt chính sách hơn nữa có thể là cần thiết nếu các cú sốc giá dầu đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao. RBA đã thực hiện ba đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tính từ đầu năm đến nay, nâng lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) lên 4.35%. Hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày hiện tại trên Sở Giao dịch Chứng khoán Úc cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất lên 4.60% tại cuộc họp tháng 8 chỉ là 19%.

Nhìn chung xu hướng của tuần trước là một đợt phục hồi ở mức thấp theo sau là các biến động ở mức cao, với động lượng tăng và giảm đang hội tụ. Biểu đồ hàng ngày cho thấy một xu hướng tăng trung hạn, trong khi xu hướng ngắn hạn đang tích lũy bên trong một biên độ, thiếu động lượng cho một sự bứt phá một chiều. Tuần trước, cặp tiền tệ này tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp 0.6865 của tuần trước đó, đạt mức cao 0.6969 và mức thấp 0.6931, với biên độ thu hẹp. Biểu đồ hàng tuần ổn định phía trên mức hỗ trợ trung hạn quan trọng của đường trung bình động 200 ngày tại 0.6876, sửa chữa cấu trúc giảm và chuyển xu hướng trung hạn từ giảm sang trung tính-tăng. Các chỉ báo kỹ thuật: MACD: DIFF và DEA vẫn duy trì trên trục 0, nhưng các thanh màu đỏ tiếp tục thu hẹp, chỉ ra đà tăng liên tục suy giảm và sự tích tụ của rủi ro kéo lùi ngắn hạn. RSI(14): Ổn định trong vùng 52-55, từ trung tính đến tăng, không có tín hiệu quá mua/quá bán và không có tín hiệu một chiều cực đoan. Hiện tại, giá đang giữ trên đường trung bình động 5/20 ngày, với đường trung bình động 5 ngày tại 0.6940 hoạt động như một hỗ trợ động ngắn hạn. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ kích hoạt một đợt kéo lùi ngắn hạn.

Từ góc độ kỹ thuật, một sự dịu bớt bất ngờ trong căng thẳng ở Trung Đông có thể dẫn đến sự sụt giảm của giá dầu, giảm bớt tính cấp bách của việc tăng lãi suất đối với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Hơn nữa, dữ liệu CPI mạnh hơn dự kiến của Mỹ vào tuần tới có thể làm sống dậy kỳ vọng tăng lãi suất của Fed, đảo ngược xu hướng suy yếu của đồng US dollar. Đồng đô la Úc đã tìm thấy hỗ trợ lực mua gần vùng 0.6906 (mức thấp của tuần trước) và 0.6900 (mức tâm lý), duy trì xu hướng tăng gần đây của nó. Nếu lập trường diều hâu của RBA được xác nhận bởi các dữ liệu sau đó (chẳng hạn như dữ liệu việc làm hoặc lạm phát Úc mạnh hơn dự kiến vào tuần tới), tỷ giá hối đoái có thể kiểm tra thêm mức tâm lý 0.7000. Một sự bứt phá vượt qua mức này sẽ nhắm tới mức 0.7071 (đường trung bình động 50 ngày). Ở chiều giảm, mức 0.6900 đã trở thành một mức hỗ trợ gần đây. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại đường trung bình động 200 ngày tại 0.6876, theo sau là mức tâm lý 0.6800.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc ở mức 0.6940, với mức dừng lỗ tại 0.6930 và các mục tiêu tại 0.6980 và 0.6990.

GBP/USD

Tuần trước, đồng bảng Anh đã phục hồi lên khoảng 1.3450, mức cao nhất kể từ giữa tháng 6, khi các nhà đầu tư gia tăng đặt cược vào một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh giữa bối cảnh căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran. Các nhà đầu tư cũng cân nhắc những bình luận gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump, người đã tuyên bố rằng Iran vẫn "rất mong muốn" đạt được một thỏa thuận. Giá dầu đạt mức cao nhất trong hai tuần vào thứ Tư do một vòng oanh kích mới của Mỹ chống lại Iran, và thông báo kết thúc lệnh ngừng bắn của Trump đã làm dấy lên những hoài nghi về tính ổn định của thỏa thuận hòa bình và làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát. Các nhà đầu tư hiện hoàn toàn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trước cuối năm, nhiều khả năng là vào tháng 12. Về mặt chính trị, Andy Burnham là lựa chọn hàng đầu để kế nhiệm Keir Starmer, nhưng một Bộ trưởng Tài chính vẫn chưa được bổ nhiệm, với cựu Bộ trưởng Năng lượng Ed Miliband nổi lên như một ứng cử viên khả thi. Sức chống chịu của đồng bảng Anh giữa những hỗn loạn chính trị gần đây gợi ý rằng phần lớn các tin tức tiêu cực đã được thị trường định giá.

Sự chuyển giao quyền lãnh đạo trong chính phủ Vương quốc Anh và kỳ vọng tăng lên của thị trường về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Anh đã hỗ trợ cho sức mạnh của đồng bảng Anh so với đồng dollar. Con đường trở thành Thủ tướng Anh tiếp theo của Andy Burnham có vẻ đã rõ ràng, khi phần lớn các nghị sĩ Công đảng đã chính thức đề cử ông làm nhà lãnh đạo tiếp theo của họ. Vào cuối ngày đầu tiên của cuộc đua giành quyền lãnh đạo Công đảng, 322 trong số 403 nghị sĩ Công đảng đã bỏ phiếu cho Burnham, thay thế Keir Starmer. Burnham dự kiến sẽ chính thức trở thành Thủ tướng vào ngày 20 tháng 7. Đợt phục hồi mạnh mẽ của GBP/USD đã để lại không gian để kiểm tra mức kháng cự quan trọng 1.3445, mặc dù một sự bứt phá đáng kể trong ngắn hạn là khó xảy ra. Trong khi các rủi ro nghiêng về phía tăng, việc liệu đồng bảng Anh có thể đạt mức 1.3445 hay không vẫn cần phải quan sát, do động lượng hướng lên vẫn chưa mạnh thêm.

Tuần trước, đồng bảng Anh so với đồng đô la Mỹ thể hiện một xu hướng hơi tăng giá, phục hồi từ mức thấp 1.3346 và hiện đang biến động quanh mức 1.3420. Đồng bảng Anh ban đầu giảm trước khi tăng, giảm nhẹ vào thứ Hai do đồng dollar phục hồi, nhưng dần ổn định và phục hồi từ thứ Ba đến thứ Sáu, với trung tâm giá dịch chuyển lên trên, cho thấy một xu hướng tăng tổng thể. Chỉ báo động lượng RSI (14) đang ở mức 57.00, nằm trong vùng từ trung tính đến tăng, chưa quá mua, gợi ý tiềm năng tăng giá xa hơn; các đường MACD đan xen nhau gần trục 0, với một lượng vừa phải các thanh màu đỏ và động lượng hội tụ, chỉ ra một đợt phục hồi suy yếu; trong khi chỉ báo CCI đã thoát khỏi vùng quá bán, hình thành hai sự phân kỳ tăng giá, gợi ý xu hướng giảm có thể đang đi đến hồi kết.

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng bảng Anh duy trì xu hướng ngắn hạn hơi tăng giá so với đồng đô la Mỹ, do tỷ giá hối đoái nằm trên đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 1.3347. Cặp tiền này đang tiến gần đến mức cao gần đây là 1.3460 (ngày 15 tháng 6). Tuần trước, cặp tiền tệ này đã hình thành mô hình hai đáy, với đường cổ nằm trong vùng 1.3400-1.3410. Một sự bứt phá lên trên đường cổ này về mặt lý thuyết sẽ nhắm tới phạm vi 1.3500-1.3520, trùng với mức kháng cự quan trọng 1.3510 (mức cao ngày 26 tháng 5). Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm ở mức cao ngày 15 tháng 6 là 1.3460. Một sự bứt phá vượt qua mức này sẽ chứng kiến phe bò thách thức mức 1.3500 (mức tâm lý), sau đó là 1.3510 (mức cao ngày 26 tháng 5), tiếp theo là mức 1.3550. Hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp gần đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 1.3342, trong khi một đợt kéo lùi sâu hơn có thể bị kìm hãm bởi mức 1.3300 (mức hỗ trợ tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3390, với mức dừng lỗ tại 1.3380 và các mục tiêu tại 1.3450 và 1.3440.

USD/JPY

Cặp USD/JPY đã chứng kiến một đợt kéo lùi đáng kể trước khi tuần trước kết thúc, phá vỡ xuống dưới mức 162.00. Thị trường đang đánh giá lại các rủi ro can thiệp của chính phủ Nhật Bản vào tỷ giá hối đoái, diễn biến của đồng dollar, và tác động của tâm lý tránh né rủi ro toàn cầu đối với đồng yên. Sự suy yếu liên tục gần đây của đồng yên đã thu hút sự chú ý từ các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản, và thị trường đã bắt đầu gia tăng kỳ vọng rằng chính phủ có thể áp dụng các biện pháp để ổn định đồng yên. Khi USD/JPY tiến sát các mức cao nhất trong nhiều năm, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác cao độ về các rủi ro can thiệp tiềm ẩn, điều đã trở thành một yếu tố quan trọng thúc đẩy đợt phục hồi ngắn hạn của đồng yên.

Hơn nữa, chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ vẫn là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Bất chấp các đợt điều chỉnh dần dần của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đối với chính sách tiền tệ, chi phí tài trợ của Nhật Bản vẫn thấp hơn đáng kể so với các nền kinh tế lớn như Mỹ, và nhu cầu giao dịch chênh lệch lãi suất tiếp tục tồn tại. Điều này khiến các nhà đầu tư do dự trong việc xác nhận rằng cặp USD/JPY đã hình thành một đỉnh dài hạn. Từ góc độ tâm lý thị trường, USD/JPY hiện đang trong một cuộc giằng co giữa rủi ro chính sách và logic chênh lệch lãi suất. Một mặt, kỳ vọng can thiệp của Nhật Bản và một đồng dollar yếu đi đang thúc đẩy sự điều chỉnh tỷ giá hối đoái; mặt khác, chênh lệch lãi suất USD/JPY, nhu cầu trú ẩn an toàn và rủi ro năng lượng vẫn có thể cung cấp hỗ trợ cho đồng dollar.

Đợt kéo lùi của USD/JPY trước khi tuần trước kết thúc chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng can thiệp của Nhật Bản gia tăng và đồng dollar suy yếu, nhưng chênh lệch lãi suất USD/JPY vẫn là một yếu tố quan trọng hỗ trợ tỷ giá hối đoái. Cặp tiền này có thể kiểm tra thêm mức 160. Giá hiện tại: 161.55 (giá đóng cửa phiên Á ngày thứ Sáu). Xu hướng chung của tuần này là tăng và giảm, theo sau là sự tích lũy và điều chỉnh ở mức cao. Cấu trúc tăng giá dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng động lượng tăng ngắn hạn đang suy yếu. Cuộc chiến giữa phe bò và phe gấu tập trung trong biên độ 160.80–162.85, với mâu thuẫn cốt lõi là phe bò chênh lệch lãi suất USD/JPY đối đầu với kỳ vọng can thiệp của Nhật Bản và áp lực giảm giá đối với đồng dollar từ dữ liệu kinh tế yếu kém của Mỹ. Các chỉ báo kỹ thuật: MACD: Cả hai đường vẫn duy trì trong vùng tăng giá phía trên trục 0, nhưng đường nhanh và đường chậm đã hình thành một giao cắt tử thần ngắn hạn, chỉ ra đà tăng ngắn hạn suy yếu và nhu cầu điều chỉnh. Hiện tại chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng. RSI (14): Sau khi tăng lên 68, nó đã lùi về quanh mức 54, trở lại từ vùng mạnh về vùng trung tính. Áp lực quá mua đã được giải tỏa, và cán cân giữa phe bò và phe gấu tạm thời cân bằng.

Từ cấu trúc biểu đồ hàng ngày, USD/JPY gần đây trải qua một đợt kéo lùi từ các mức cao của nó. Sau khi giá phá vỡ dưới 162.00, áp lực ngắn hạn gia tăng. Cấu trúc đường trung bình động hàng ngày cho thấy tỷ giá hối đoái vẫn đang trong một xu hướng tăng dài hạn, nhưng động lượng ngắn hạn đã suy yếu. Kháng cự được thấy trong vùng 162.16 (đường trung bình động 5 ngày) đến 162.84 (mức cao ngày 1 tháng 7). Một sự bứt phá vượt qua khu vực này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 164.00. Hỗ trợ được thấy tại 160.63 (đường trung bình động 40 ngày) và mức tâm lý 160.49 (mức thấp ngày 30 tháng 3). Phá vỡ dưới hỗ trợ tâm lý 160.00 có thể dẫn đến một đợt giảm sâu hơn về vùng 159.30 (đường trung bình động 100 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ ở mức 161.85, với mức dừng lỗ tại 162.00 và các mục tiêu tại 161.10 và 161.00.

EUR/USD

Đồng euro đã tăng vượt mức 1.1400 vào tuần trước, cố gắng phục hồi từ mức thấp nhất trong một năm chạm tới vào tháng 6, khi kỳ vọng của thị trường tăng lên về một đợt tăng lãi suất khác của ECB vào tháng 9. Dầu thô Brent đạt mức cao nhất trong hai tuần vào thứ Tư sau khi giao tranh tái diễn giữa Mỹ và Iran, với việc Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố kết thúc lệnh ngừng bắn. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng Iran vẫn "rất mong muốn" đạt được một thỏa thuận, mang lại một số hy vọng cho việc nối lại các cuộc đàm phán. Các nhà giao dịch hiện kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tăng lãi suất thêm hơn 30 điểm cơ bản trong năm nay, gợi ý về ít nhất một đợt tăng lãi suất tiềm năng. Về mặt chính trị, nội các Đức đã thông qua dự thảo ngân sách năm 2027, phác thảo mức chi tiêu 555.4 tỷ euro và tăng các khoản vay lên 203.6 tỷ euro, cao hơn các ước tính trước đó. Tại Pháp, nhà lãnh đạo cực hữu Marine Le Pen đã xác nhận việc ứng cử tổng thống vào năm 2027, với các cuộc thăm dò cho thấy đảng Tập hợp Quốc gia của bà được ủng hộ, trong khi sự không chắc chắn vẫn còn liên quan đến người kế nhiệm ông Macron.

Căng thẳng Trung Đông đã thu hẹp một cách vừa phải chênh lệch hoán đổi ngắn hạn của cặp euro/dollar khoảng 10 điểm cơ bản, mặc dù chênh lệch vẫn rộng hơn so với các mức trước chiến tranh. Mặc dù điều này hỗ trợ các kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khả thi của ECB vào tháng 9, Pessole tin rằng con đường đi lên của cặp euro/dollar là hạn chế và cảnh báo về các rủi ro giảm giá, bao gồm một đợt kiểm tra lại tiềm năng đối với mức 1.140. Mặc dù tất cả những điều này đã bơm thêm niềm tin mới vào các kỳ vọng vốn đang phai nhạt trước đó về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 của ECB, nhưng con đường để đồng euro/dollar mạnh lên từ đợt leo thang căng thẳng mới này là khá hẹp.

Cặp EUR/USD giao dịch trong biên độ hẹp vào tuần trước, một sự tiếp diễn của đợt phục hồi sau các mức thấp của tháng 6. Khung thời gian lớn hơn vẫn mang tính giảm giá, với mức hỗ trợ/kháng cự ngắn hạn ở mức 1.1450 (mức cao ngày 9 tháng 7) – 1.1460 (đường trung bình động 25 ngày). Không có các động thái một chiều rõ ràng; kéo lùi và tăng giá là chủ đề chính của tuần này. Hiện tại, EUR/USD đang giao dịch bên trong một kênh tăng giá ở mức thấp, với hỗ trợ tại 1.1400 và kháng cự tại 1.1490 – 1.1500. Cặp tiền này đã bị giới hạn trong kênh này suốt cả tuần. Về các đường trung bình động, đường trung bình động 5 ngày đi ngang, với giá liên tục giao cắt qua nó; đường trung bình động 50 ngày tại 1.1560 cung cấp kháng cự mạnh; và 1.1324 (mức thấp ngày 24 tháng 6) hoạt động như một mức hỗ trợ động. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy triển vọng hơi mang tính xây dựng. Trên thực tế, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI)... Cặp EUR/USD đang dao động dưới mức 60, trong khi biểu đồ histogram của MACD dương nhẹ.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền này đã gặp khó khăn trong việc tìm kiếm hỗ trợ trên mức thoái lui Fibonacci 23.6% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 và đã bị từ chối gần mức kháng cự của kênh tăng giá vào thứ Năm tuần trước. Trong bối cảnh đợt giảm gần đây, kênh dốc lên này tạo thành một mô hình cờ giảm. Điều này giữ cho đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ ở mức 1.1508 trên biểu đồ 4 giờ hoạt động như một ngưỡng kháng cự, củng cố thêm cho vùng cung phía trên. Mức kháng cự phù hợp tiếp theo bị chặn lại ở đường trung bình động hàm mũ 50 ngày tại 1.1560. Phía trên mức đó, mức tâm lý 1.1600 tạo thành một rào cản kháng cự rộng hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng kể đầu tiên xuất hiện gần mức 1.1400. Thứ hai, mức hỗ trợ ở khoảng 1.1371, gần cạnh dưới của kênh tăng giá. Nếu áp lực giảm tiếp diễn, vùng bắt đầu kênh trước đó quanh 1.1324 (mức thấp của ngày 24 tháng 6) sẽ trở thành mức hỗ trợ thứ cấp.

Hôm nay, cân nhắc mua vào Euro ở mức 1.1405, với mức dừng lỗ tại 1.1395 và các mục tiêu tại 1.1450 và 1.1440.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số ASX 200 của Sở Giao dịch Chứng khoán Úc đã tăng 44 điểm, tương đương 0.5%, đóng cửa ở mức 8,806 vào thứ Sáu, chấm dứt chuỗi bốn ngày giảm liên tiếp, được thúc đẩy bởi mức tăng trong các cổ phiếu khai khoáng, tài chính và công nghiệp. Các cổ phiếu khai khoáng đã phục hồi nhờ giá quặng sắt và giá đồng tăng, với các cổ phiếu vốn hóa lớn BHP Group, Rio Tinto và Fortescue tăng từ 2.0% đến 3.8%. Cổ phiếu của bốn ngân hàng lớn tăng từ 0.3% đến 0.7%. Tuy nhiên, chỉ số chuẩn đã giảm 0.4% trong tuần, đảo ngược các khoản tăng của tuần trước đó, sau khi Quỹ Tiền tệ Quốc tế hạ dự báo tăng trưởng năm 2026 của Úc từ 2.0% xuống 1.9% và cảnh báo rằng lạm phát có thể duy trì ở mức cao khoảng 4% trong năm nay.

Hướng tới tương lai, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng của Trung Quốc vào tuần tới, bao gồm dữ liệu thương mại tháng 6, các con số hoạt động và GDP quý hai, để tìm kiếm manh mối về nhu cầu tại thị trường xuất khẩu lớn nhất của Úc. Ở trong nước, trọng tâm sẽ chuyển sang các cuộc khảo sát niềm tin tiêu dùng và kinh doanh tháng 7, cũng như kỳ vọng lạm phát tiêu dùng.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Hoạt động Tốt nhất Tuần này (Được sắp xếp theo Mức tăng Hàng tuần):

Công nghệ Thông tin (IT) (XIJ): Mức tăng hàng tuần +1.01% (mạnh nhất thị trường)

• Động lực Cốt lõi: Sức mạnh liên tục của WiseTech Global và NextDC; các quỹ tăng trưởng phòng thủ đổ xô vào mảng phần mềm và trung tâm dữ liệu; việc cải tổ ban lãnh đạo loại bỏ sự không chắc chắn, dòng vốn tiếp tục chảy vào các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng.

• Các Cổ phiếu Tiêu biểu: WiseTech Global, NextDC, Computershare.

Dịch vụ Viễn thông (XTJ): Tăng nhẹ hàng tuần

• Logic: Tỷ suất cổ tức cao và đặc tính phòng thủ; tâm lý tránh né rủi ro địa chính trị toàn cầu; biến động ít hơn nhiều so với các cổ phiếu tài nguyên theo chu kỳ.

Tài chính (XFJ): Tăng nhẹ

• Bốn ngân hàng lớn tăng trưởng đều đặn; dữ liệu tiền lương của Úc cho thấy sự hạ nhiệt vừa phải; kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất tăng nhẹ; các ngân hàng đầu tư như Macquarie cũng mạnh lên, với các cổ phiếu vốn hóa lớn bù đắp áp lực giảm giá lên thị trường chung.

Các Ngành Dẫn đầu Đà giảm trong Tuần này (Thua lỗ Lớn nhất)

Vật liệu & Khai khoáng (Hàng tuần -4.41%, Ngành Yếu nhất Tuần này)

Một sự tương phản rõ rệt: Một đợt tăng vọt 2.32% vào thứ Sáu, nhưng theo sau bốn ngày liên tiếp bị bán tháo do các cuộc xung đột vận tải biển ở Trung Đông, những lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc, và một đợt điều chỉnh giá hàng hóa, dẫn đến mức giảm hàng tuần lớn nhất.

• Lực kéo giảm ở các cổ phiếu riêng lẻ: BHP, Rio Tinto và FMG tiếp tục sụt giảm trong suốt cả tuần; chỉ phục hồi vào thứ Sáu cùng với sự hồi phục của giá quặng sắt và giá vàng.

Chăm sóc Sức khỏe (XHJ) Suy yếu Đáng kể trong Tuần này

Sau mức tăng lũy kế 13.7% trong tháng trước, hoạt động chốt lời quy mô lớn đã diễn ra trong tuần này; Pro Medicus, CSL và Ramsay Health đều chứng kiến các đợt điều chỉnh, chỉ ra sự dịch chuyển của dòng vốn ra khỏi các lĩnh vực phòng thủ.

• Hiệu suất Hàng ngày: Một đợt sụt giảm mạnh 1.96% vào thứ Sáu, lực kéo giảm lớn nhất trên thị trường trong suốt cả ngày.

Hàng Tiêu dùng Không thiết yếu

Tiêu dùng bán lẻ và giải trí suy yếu, niềm tin tiêu dùng trong nước hạ nhiệt, và kỳ vọng chi tiêu hộ gia đình giảm đi, gây áp lực liên tục lên ngành trong suốt cả tuần.

Năng lượng và REITs Đồng loạt Suy yếu

Sự biến động của giá dầu đè nặng lên các cổ phiếu dầu khí; những lo ngại về lãi suất kìm hãm định giá của các quỹ tín thác bất động sản thương mại, dẫn đến xu hướng giảm biến động trong suốt cả tuần.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số ASX200 đóng cửa ở mức 8806 điểm vào thứ Sáu, giảm 0.43% trong tuần, kết thúc chuỗi bốn ngày giảm liên tiếp. Nhóm tài nguyên và ngân hàng dẫn đầu một đợt phục hồi kỹ thuật vào thứ Sáu, nhưng biểu đồ hàng tuần đóng cửa trong sắc đỏ, chỉ ra một giai đoạn tích lũy tổng thể với xu hướng hơi giảm giá ở mức cao. Hiện tại, biên độ giao dịch của chỉ số ASX200 tiếp tục thu hẹp, và nó có khả năng sẽ lựa chọn hướng đi trong 1-2 tuần tới. Một sự bứt phá sẽ khuếch đại mức độ biến động, khiến các lệnh dừng lỗ dễ bị kích hoạt hơn. Các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày đang hội tụ; nếu cả hai đường này bị phá vỡ đồng thời, mô hình tích lũy trung hạn sẽ suy yếu, và không gian giảm giá có thể mở rộng đến 8600. Biểu đồ hàng ngày cho thấy một nến doji hàng tuần tạo đáy và phục hồi, chỉ ra sự phân hóa gia tăng giữa phe bò và phe gấu. Chỉ số RSI (chu kỳ 14): giảm từ 53 xuống 42 trong tuần này, chưa tiến vào vùng quá bán (30), cho thấy động lượng phục hồi không đủ và không có tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Sức mạnh xu hướng ADX: ADX < 25, chỉ ra không có xu hướng một chiều và một thị trường biến động với tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ cực kỳ kém cho các giao dịch mua đuổi. Độ rộng thị trường: tỷ lệ cổ phiếu tăng so với giảm vẫn duy trì dưới mức 1 trong tuần này, với chỉ nhóm tài nguyên và ngân hàng cung cấp lực đỡ, trong khi chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng và công nghệ đều suy yếu, cho thấy sự phân hóa nghiêm trọng giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn.

Chiến lược Giao dịch:

Dưới đây chỉ là các ý tưởng giao dịch kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến khoản lỗ vượt quá số vốn gốc.

Chiến lược Mua ngắn hạn (Mua ở Mức thấp)

Các Điều kiện Áp dụng (Đáp ứng ít nhất 2 điều kiện):

Giá thoái lui về vùng hỗ trợ 8710–8730;

Các mô hình nến tăng giá xuất hiện trên biểu đồ hàng giờ (sao mai, mô hình nhấn chìm tăng trưởng);

Quặng sắt/đồng đồng thời mạnh lên, và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ không giảm mạnh. Vùng Vào lệnh: 8730–8770

• Dừng Lỗ: Một sự phá vỡ được xác nhận xuống dưới 8700 (30 điểm dưới đường trung bình động 50 ngày, thoát lệnh nếu đợt bứt phá được xác nhận)

• Chốt lời Mục tiêu một: 8840 (đường trung bình động 20 ngày, giảm một nửa vị thế khi gặp kháng cự)

• Chốt lời Mục tiêu hai: 8890–8915 (mức cao nhất hàng tuần, thoát tất cả các vị thế)

Chiến lược Bán khống Ngắn hạn (Phục hồi gặp Kháng cự)

Các Điều kiện Áp dụng (Đáp ứng ít nhất 2 điều kiện)

Phục hồi lên 8830–8840 nhưng thất bại trong việc giữ trên đường trung bình động 20 ngày;

Mô hình nến giảm giá xuất hiện trên biểu đồ hàng giờ (sao hôm, sao băng);

Kỳ vọng suy yếu đối với giá hàng hóa của Trung Quốc và đồng đô la Úc mạnh lên kìm hãm các cổ phiếu tài nguyên xuất khẩu.

Vùng Vào lệnh: 8830–8840

• Dừng Lỗ: Thoát lệnh tại 8920 (30 điểm trên mức cao nhất của tuần trước)

• Chốt lời Mục tiêu một: 8776 (hỗ trợ đường trung bình động 200 ngày, giảm vị thế)

• Chốt lời Mục tiêu hai: 8728 (đường trung bình động 50 ngày, thoát tất cả các vị thế)

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Khoảng trống giá do Tin tức thúc đẩy: Dữ liệu Trung Quốc, các bài phát biểu chính thức của RBA, và các cuộc xung đột địa chính trị Trung Đông có thể dễ dàng gây ra các khoảng trống giá khi mở cửa, khiến việc thực hiện dừng lỗ chính xác trở nên khó khăn;

Bẫy Giao dịch Thường xuyên trong một Thị trường Biến động: Việc liên tục mở các vị thế trong bối cảnh thiếu vắng một xu hướng rõ ràng có thể dễ dàng dẫn đến các khoản lỗ nhỏ liên tiếp, dẫn đến một đợt sụt giảm tài khoản lũy kế lớn hơn;

Rủi ro Vốn hóa Đơn lẻ: Lĩnh vực Tài chính + Tài nguyên của ASX200 chiếm hơn 60% chỉ số; một sự sụt giảm mạnh trong một lĩnh vực đơn lẻ có thể khiến chỉ số suy giảm nhanh chóng, dẫn đến hiệu quả đa dạng hóa yếu.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Các chỉ số chứng khoán Mỹ closed cao hơn vào thứ Sáu, bước vào mùa báo cáo thu nhập, với việc SK Hynix tăng mạnh trong màn ra mắt thị trường. S&P 500 tăng 0.4%, Nasdaq 100 tăng 0.3%, và Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 150 điểm. Chứng chỉ Lưu ký tại Mỹ (ADRs) của SK Hynix tăng 12.8% so với giá chào bán, huy động được 26.5 tỷ USD trong đợt niêm yết lớn nhất tại Mỹ của một công ty nước ngoài. Trong số các nhà sản xuất chip, hiệu suất có sự đan xen, với Nvidia tăng 4% và AMD tăng 2%, trong khi Broadcom giảm 0.3% và Intel giảm 2.4%.

Trong lĩnh vực dịch vụ công nghệ, Meta tăng 6% sau khi công ty nghiên cứu SemiAnalysis công bố một báo cáo tích cực về hoạt động kinh doanh tính toán AI của hãng. Trong khi đó, các cổ phiếu tài chính và các ngành truyền thống khác nhận được sự hỗ trợ khi giá dầu chấm dứt đợt phục hồi, làm giảm bớt lo ngại về một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang. JPMorgan Chase tăng 0.3%, trong khi Mastercard và Bank of America đều tăng 0.7%. Trong lĩnh vực sản xuất, Applied Materials tăng 2.4%, trong khi Caterpillar tăng 1.6%.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn dắt:

Các Ngành Dẫn dắt (Đóng góp Tích cực cho Dow Jones)

Lĩnh vực Công nghệ (Ngành IT của Dow Jones, Tỷ trọng 18.38%): Nvidia, IBM và Microsoft được hưởng lợi từ các đợt tăng điểm của thị trường bán dẫn và sức mạnh tính toán AI. Khối lượng IPO của SK Hynix đã thúc đẩy tâm lý trong lĩnh vực chip, và sự tăng vọt của Micron đã dẫn đến một đợt phục hồi trong các cổ phiếu công nghệ. Ngành công nghệ nằm trong số những nhóm tăng mạnh nhất vào thứ Năm.

Lĩnh vực Tài chính (Tỷ trọng Lớn nhất của Dow Jones, 27.2%): Áp lực biên lãi ròng của ngân hàng giảm bớt phần nào trước kỳ vọng cắt giảm lãi suất. JPMorgan Chase và Goldman Sachs cho thấy sức mạnh giữa những biến động, với các quỹ phòng thủ định vị nhẹ vào các cổ phiếu tài chính blue-chip để phòng ngừa biến động.

Chăm sóc Sức khỏe: Các quỹ trú ẩn an toàn phân bổ vào mảng chăm sóc sức khỏe phòng thủ. Johnson & Johnson và UnitedHealth Group cho thấy hiệu suất ổn định và là những nhóm có khả năng phục hồi tốt nhất trong suốt cả tuần.

Các Ngành Dẫn đầu Đà giảm (Kéo tụt Trọng tâm Dow Jones)

Công nghiệp (Tỷ trọng 18.25%): Hàng không, vận tải và công nghiệp nặng chịu áp lực từ giá dầu giảm và tâm lý sản xuất toàn cầu yếu kém. Caterpillar, 3M và UPS tiếp tục suy yếu trong suốt cả tuần, trở thành lực cản lớn nhất đối với nền kinh tế.

Năng lượng và Hàng Tiêu dùng Thiết yếu: Giá dầu thô giảm, dẫn đến sự sụt giảm ở Chevron và ExxonMobil. Phần bù phòng thủ ở nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu mờ nhạt, và sự suy yếu đã bù trừ cho sự phục hồi của khẩu vị rủi ro thị trường. Phân tích Hiệu suất Cổ phiếu Thành phần Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA):

Cổ phiếu Hoạt động Mạnh Tuần này: Microsoft, JPMorgan Chase, Johnson & Johnson, IBM

Cổ phiếu Hoạt động Yếu Tuần này: Caterpillar, 3M, Boeing, Chevron, Coca-Cola

Phân tích Kỹ thuật:

Tuần trước, DJIA đã tăng mạnh và sau đó lùi lại. Nó đã phá vỡ mốc 53,000 điểm trong ngày vào thứ Hai, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, trước khi suy yếu và đóng cửa giảm nhẹ trong tuần, khoảng 0.8%. Nó đóng cửa ở mức 52,478.41 điểm vào thứ Năm, mức tăng hàng ngày là 0.27% (+139.02 điểm). DJIA có hiệu suất kém hơn đáng kể so với Nasdaq (tăng 1.5% trong tuần). Các nguyên nhân cốt lõi là: dòng vốn luân chuyển từ các cổ phiếu blue-chip giá trị có tỷ suất cổ tức cao sang các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng AI; và sự sụt giảm của giá dầu kéo tụt các cổ phiếu công nghiệp và năng lượng, từ đó kìm hãm hiệu suất của DJIA. Các động lực kinh tế vĩ mô bao gồm: căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt ở Trung Đông và giá dầu giảm; thị trường định giá kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, dẫn đến sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong tuần; và dòng vốn chảy vào lĩnh vực bán dẫn và AI đã chuyển dịch dòng tiền khỏi DJIA. Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) đang giao dịch đều đặn phía trên các đường EMA 50, 144 và 200 của nó, với các đường trung bình động trong một sự sắp xếp tăng giá, chỉ ra xu hướng tăng trung đến dài hạn hoàn chỉnh. Mức 53,000 thể hiện mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật mạnh mẽ, và hoạt động chốt lời đã diễn ra sau đợt tăng ban đầu. Biểu đồ hàng tuần cho thấy một mô hình nến doji, chỉ ra một giai đoạn tích lũy ngắn hạn ở các mức cao hơn. Chỉ số RSI đã lùi lại sau khi đạt đến vùng quá mua, và biểu đồ histogram của MACD đang thu hẹp, gợi ý về tiềm năng cho một đợt điều chỉnh ngắn hạn. Biến động VIX đã tăng nhẹ lên trên mức 18, chỉ ra sự gia tăng nhẹ trong tâm lý tránh né rủi ro của thị trường, khiến một sự bứt phá nhanh chóng qua các mức cao trước đó khó xảy ra trong ngắn hạn.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Mua

• Điều kiện Vào lệnh: Một vị thế mua nhỏ có thể được bắt đầu nếu giá thoái lui về mức hỗ trợ 52200 và ổn định, theo sau là một mức đóng cửa hàng ngày dương.

• Mục tiêu: Chốt lời theo từng đợt tại các mức kháng cự 52800 → 53000.

• Dừng Lỗ: Thoát lệnh nếu giá phá vỡ dưới 51900, xác nhận sự khởi đầu của một đợt điều chỉnh.

Chiến lược Bán (Điều chỉnh Sóng)

• Điều kiện Vào lệnh: Nhiều lần kiểm tra mức kháng cự 53000 theo sau là một mức đóng cửa hàng ngày âm.

• Mục tiêu: Mức hỗ trợ 52200; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm tới 51600.

• Dừng Lỗ: Dừng lỗ tại 53100; logic giảm giá trở nên vô hiệu sau khi có mức cao mới.

Cảnh báo Rủi ro:

Rủi ro Lãi suất Kinh tế Vĩ mô: Nếu dữ liệu lạm phát Mỹ phục hồi, kỳ vọng cắt giảm lãi suất hạ nhiệt, và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt, điều đó sẽ gây áp lực trực tiếp lên các cổ phiếu blue-chip định giá cao trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu.

Rủi ro Địa chính trị và Giá dầu: Xung đột leo thang ở Trung Đông có thể đẩy giá dầu lên cao, kìm hãm tỷ trọng của các lĩnh vực công nghiệp và tiêu dùng và kéo tụt chỉ số.

Rủi ro luân chuyển dòng vốn: Dòng vốn tiếp tục di cư sang các cổ phiếu tăng trưởng AI của Nasdaq, trong khi các cổ phiếu blue-chip giá trị của Dow Jones có thể tiếp tục có hiệu suất kém hơn so với thị trường chung.

Rủi ro kỹ thuật: Nếu mức hỗ trợ trung hạn 51600 bị phá vỡ hiệu quả, xu hướng tăng hiện tại sẽ kết thúc trong một giai đoạn, và tiềm năng cho một đợt điều chỉnh sẽ tăng lên.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông quan chứa trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.