Chỉ số Đô la Mỹ

Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ khó có khả năng trải qua một đợt hồi phục mạnh mẽ trong ngắn hạn. Những nỗ lực phục hồi kinh tế vĩ mô của Mỹ trong hai tuần qua đã thất bại trong việc đẩy đồng đô la trở lại mức cao đầu tháng 1. Xu hướng "bán khống tài sản Mỹ" vào giữa tháng 1 đã tạo ra áp lực giảm giá dài hạn lên đồng đô la. Ngay cả với dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ và việc định giá lại các kỳ vọng diều hâu, đồng đô la cũng chỉ chứng kiến một đợt hồi phục ngắn và yếu ớt, và niềm tin thị trường vẫn chưa hồi phục. Tuần này, PCE lõi, GDP Quý 4 và biên bản cuộc họp FOMC có thể điều chỉnh nhẹ việc định giá theo xu hướng bồ câu, nhưng sự biến động của thị trường chứng khoán đã trở thành biến số chi phối trên thị trường tiền tệ. Báo cáo thu nhập của Nvidia sẽ kích hoạt sự biến động của các cổ phiếu công nghệ và truyền dẫn sang thị trường ngoại hối. Hiện tại, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la đã suy yếu đáng kể. Mặc dù có cơ hội cho một chuyển động đi lên mang tính điều chỉnh trong tuần này, nhưng các điều kiện cho một đợt hồi phục bền vững là chưa đủ. Cộng với kỳ nghỉ lễ của Mỹ và giao dịch thưa thớt, biến động ngắn hạn sẽ có xu hướng hội tụ. Lạm phát vừa phải của Mỹ dọn đường cho việc Fed cắt giảm lãi suất, tiếp tục kìm hãm hiệu suất của đồng đô la.

Từ góc độ kỹ thuật, xu hướng giảm giá dài hạn của chỉ số đô la Mỹ vẫn không thay đổi. Chuyển động đi lên nhẹ hiện tại giống như một đợt điều chỉnh thứ hai trong một giai đoạn điều chỉnh và không làm thay đổi xu hướng dài hạn. Đợt hồi phục ngắn hạn chủ yếu dựa vào dòng tiền trú ẩn an toàn theo giai đoạn và cú hích ngắn hạn từ các dữ liệu cốt lõi, thiếu động lực bền vững. Chỉ số đô la Mỹ hiện đang ở cuối một tam giác cân hội tụ, bị đè nén bởi đường xu hướng giảm kể từ mức cao tháng 1. Giá đang dao động hẹp quanh mức 97.00 (mức tâm lý), với sự phân kỳ đáng kể giữa phe mua và phe bán, và đang tiến gần đến một điểm xoay (có khả năng được kích hoạt sau khi dữ liệu cốt lõi và biên bản cuộc họp tuần này được công bố). Kháng cự ngắn hạn nằm ở đường trung bình động 25 ngày tại 97.57, với các mức kháng cự mạnh then chốt tại 97.76 (mức cao tuần trước) và 98.00 (mức tâm lý). Hỗ trợ được tìm thấy nếu giá bứt phá xuống dưới 96.80 (giá đóng cửa ngày dưới mức này). Mục tiêu là 96.50–96.60 (mức thấp tuần + vùng giao dịch dày đặc), tiếp theo là mức tâm lý 96.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số đô la Mỹ gần 97.25; cắt lỗ: 97.35; mục tiêu: 96.75; 96.70

Dầu thô WTI

Dầu thô Mỹ đã tăng, giao dịch quanh mức $62.20 mỗi thùng, khi các nhà đầu tư thẩm thấu kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+, trong khi các cuộc tập trận quân sự của Iran tại Eo biển Hormuz làm tăng sự không chắc chắn về địa chính trị. Đợt hồi phục giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi tin tức từ phía cung. OPEC có xu hướng nối lại việc tăng sản lượng dầu bắt đầu từ tháng 4, và thị trường đang hấp thụ sự điều chỉnh nguồn cung tiềm năng này. Trong những tuần tới, thị trường hàng hóa sẽ tiếp tục đối mặt với nhiều yếu tố đan xen, bao gồm triển vọng nhu cầu tại các nền kinh tế lớn, rủi ro địa chính trị và chính sách sản xuất của các quốc gia sản xuất dầu lớn. Nhìn chung, giá dầu hiện đang ở trạng thái trái chiều: rủi ro địa chính trị và đồng đô la yếu hơn đang cung cấp sự hỗ trợ, trong khi mức tồn kho cao và khả năng tăng sản lượng đang hạn chế đà tăng. Trong ngắn hạn, dự kiến sẽ có một mô hình giao dịch trong biên độ, với việc thị trường theo dõi chặt chẽ dữ liệu tồn kho, cuộc họp OPEC+ và các diễn biến ở Trung Đông.

Logic chính hiện nay đằng sau giá dầu vẫn là sự tác động qua lại giữa "phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị" và "áp lực cung thực tế". Các yếu tố địa chính trị ngắn hạn đang cung cấp sự hỗ trợ về mặt tâm lý cho thị trường, nhưng với kỳ vọng ngày càng tăng về nguồn cung trung hạn và triển vọng tăng trưởng nhu cầu chậm lại, giá dầu khó có khả năng hình thành một xu hướng tăng một chiều bền vững. Cần chú ý đến dữ liệu tồn kho và các tín hiệu chính sách của OPEC+, đồng thời cảnh giác với rủi ro biến động bị khuếch đại do các sự kiện địa chính trị bất ngờ. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, WTI đang dao động trong phạm vi từ $61.18 (đường trung bình động 34 ngày) đến $66.24 (mức cao ngày 29 tháng 1). Giá đã hồi phục lên trên đường trung bình động 25 ngày tại $62.29, nhưng đường trung bình động 300 ngày tại $64.24 vẫn tạo ra một số kháng cự, cho thấy động lượng tăng giá vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn. Vùng quanh $63.80 hình thành một vùng kháng cự ngắn hạn. Một sự bứt phá và giữ vững trên mức $64.00 (mức tâm lý) và $64.24 (đường trung bình động 300 ngày) có tiềm năng kiểm tra mức $66.24 (mức cao ngày 29 tháng 1). Hỗ trợ được thấy ở mức $62.00; một sự phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến một đợt thoái lui về vùng $61.18 (đường trung bình động 34 ngày). Cấu trúc kỹ thuật tổng thể gợi ý hành động giá hiện tại thiên về giai đoạn tích lũy hơn là bứt phá xu hướng.

Cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức $62.00 hôm nay; cắt lỗ: $61.85; mục tiêu: $63.30; $63.50

Vàng giao ngay

Vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,882 mỗi ounce vào thứ Ba, sau khi trước đó đã giảm xuống mức thấp $4,842. Giá vàng chịu áp lực giảm vào thứ Hai khi một số nhà đầu tư bị buộc phải đóng các vị thế đòn bẩy, làm thắt chặt thanh khoản thị trường. Với việc thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ lễ Ngày Tổng thống và kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, giao dịch thưa thớt và giá vàng dao động đi xuống gần 1%. Mặt khác, Tổng thống Mỹ Trump đã tuyên bố rõ ràng rằng ông sẽ ủng hộ cuộc tấn công của Israel nhằm vào chương trình tên lửa hành trình của Iran nếu các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran cuối cùng đổ vỡ. Tuyên bố này, lần đầu tiên được Trump đưa ra trong cuộc gặp với Thủ tướng Israel Netanyahu tại Mar-a-Lago vào tháng 12 năm ngoái, đã trực tiếp làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn ở Trung Đông và bơm những kỳ vọng tăng giá mạnh mẽ vào vàng, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Vòng đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran thứ hai sẽ chính thức bắt đầu tại Geneva vào thứ Ba, và kết quả của nó sẽ là mốc then chốt cho khẩu vị rủi ro ngắn hạn của thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến biến động giá vàng.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá vàng đã có ba ngày liên tiếp ghi nhận các mức cao thấp hơn đỉnh $5,118.80 đạt được vào ngày 11 tháng 2, cho thấy phe bán đang bảo vệ quyết liệt mức $5,100 và có thể đẩy giá xuống thấp hơn. Biểu đồ histogram của MACD vẫn nằm trong vùng âm và cho thấy sự mở rộng xuống dưới, cũng cho thấy một thất bại của phe mua. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở trên đường trung tâm (53) nhưng đang quay đầu đi xuống, điều này có thể cung cấp sự hỗ trợ yếu cho giá vàng. Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên là $4,842 (mức thấp thứ Ba). Một sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ then chốt này có thể củng cố xu hướng giảm, đẩy giá kiểm tra đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại $4,806. Về phía tăng, mức kháng cự đầu tiên sẽ là $5,000 (mức tâm lý), tiếp theo là mức cao ngày 11 tháng 2 tại $5,118.80.

Cân nhắc mua vào vàng quanh 4,875 hôm nay; Cắt lỗ: 4,870; Mục tiêu: 4,960; 4,980

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã lùi nhẹ sau một mức tăng nhỏ ở phiên trước đó, giao dịch quanh mức 0.7080 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Cặp tiền vẫn duy trì trạng thái trầm lắng sau khi biên bản cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được công bố, trong đó chỉ ra rằng đợt tăng lãi suất tháng 2 là do dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến, lạm phát trên diện rộng dai dẳng và các điều kiện tài chính nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách RBA nhấn mạnh sự phụ thuộc của họ vào dữ liệu sắp tới và khẳng định rằng không có lộ trình lãi suất định sẵn. Các thành viên đồng ý rằng lạm phát có thể duy trì trên mức mục tiêu trong một thời gian dài nếu không có phản ứng chính sách. Các nhà giao dịch hiện sẽ tập trung vào chỉ số giá tiền lương quý 4 năm 2025 của Úc công bố vào thứ Tư, tiếp theo là báo cáo thị trường lao động tháng 1 vào thứ Năm. Cả hai điểm dữ liệu này được kỳ vọng sẽ cung cấp thêm thông tin về quỹ đạo chính sách tiền tệ của RBA và sức khỏe tổng thể của nền kinh tế.

AUD/USD vẫn là thước đo khẩu vị rủi ro toàn cầu và nhịp đập tổng thể của nền kinh tế Trung Quốc. Chừng nào hai trụ cột này còn vững chắc, cặp tiền này vẫn sẽ được hỗ trợ. Một sự bứt phá bền vững trên 0.7100 không chỉ là một cú hích khác mà còn củng cố câu chuyện tích cực và làm cho triển vọng tăng giá trở nên đáng tin cậy hơn. Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.7070. Các đường trung bình động 55 ngày và 100 ngày nằm trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày, củng cố động lượng tăng giá. Cả ba đường trung bình động đơn giản đều đang có xu hướng đi lên, và giá vẫn nằm trên chúng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) gần mức 64, cho thấy động lượng tăng mạnh mẽ và không có điều kiện quá mua. Kháng cự ngay lập tức là tại 0.7100 (mức tâm lý), và việc giữ vững trên các mức này sẽ mở đường tới kháng cự tại 0.7147 (mức cao ngày 12 tháng 2), tiếp theo là mức tâm lý 0.7200. Hỗ trợ ban đầu được tìm thấy tại 0.7038 (đường trung bình động đơn giản 14 ngày) và 0.7000 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ dưới các mức này sẽ nhắm tới mức 0.6940 (đường trung bình động đơn giản 25 ngày).

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay quanh mức 0.7070; Cắt lỗ: 0.7060; Mục tiêu: 0.7130; 0.7120

GBP/USD

Sau khi vừa phá vỡ xuống dưới mức 1.3500, GBP/USD hiện đã giành được một số lực mua mới và tăng lên vùng 1.3530-1.3540 trong nửa sau của phiên giao dịch thứ Ba. Đợt hồi phục của đồng bảng diễn ra khi đồng đô la từ bỏ một phần mức tăng của mình, mặc dù đồng đô la vẫn duy trì đà tăng trong suốt cả ngày. Dữ liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Anh vào thứ Tư sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về triển vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh, với việc thị trường đặt cược vào một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 3. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy đồng bảng. Ngoài ra, các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed từ biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư. Triển vọng này sẽ thúc đẩy nhu cầu ngắn hạn đối với đồng đô la và cung cấp một số động lượng đáng kể cho cặp GBP/USD. Hơn nữa, dữ liệu doanh số bán lẻ hàng tháng của Anh vào thứ Sáu, cùng với dữ liệu PMI sơ bộ từ Anh và Mỹ, cũng có thể góp phần vào sự biến động trong nửa cuối tuần.

GBP/USD đối mặt với một số áp lực cung vào thứ Ba khi những lo ngại riêng của Anh đã làm xói mòn một phần mức tăng mạnh của ngày hôm trước, lùi về mức 1.3700. Sự hỗn loạn chính trị tại Anh là yếu tố chính khiến đồng bảng hoạt động kém hiệu quả một cách tương đối. Điều này đã giới hạn đợt hồi phục mạnh mẽ của cặp tiền từ mức tâm lý 1.3500, hay mức thấp nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Sáu tuần trước. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 48.54, gần đường trung tâm 50, và không cho thấy áp lực quá mua. Đường trung bình động đơn giản 9 ngày đã cắt lên trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày, duy trì thiên hướng tích cực gần đây khi giá tiếp tục giao dịch trên cả hai chỉ báo, làm nổi bật triển vọng trung hạn đang được cải thiện. Mục tiêu phía trên cho cặp tiền là vùng kháng cự tạo thành một khu vực kháng cự mạnh tại 1.3700 (mức tâm lý), tiếp theo là kháng cự tại 1.3869 (mức cao nhất năm nay). Về phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại 1.3523 (đường trung bình động đơn giản 50 ngày), sau đó là mức 1.3500.

Cân nhắc mua vào GBP gần 1.3550 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3540; Mục tiêu: 1.3600; 1.3610

USD/JPY

USD/JPY gặp khó khăn trong việc tận dụng các chuyển động tích cực của ngày hôm trước trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, thu hút một số áp lực bán trong ngày gần vùng kháng cự 153.75. Giá giao ngay đã chạm mức thấp mới trong ngày tại vùng 153.25-153.20 trong giờ cuối cùng, mặc dù đà giảm thiếu sự thuyết phục của phe bán. Các nhà giao dịch vẫn duy trì sự thận trọng cao độ giữa những lo ngại rằng Nhật Bản và Mỹ có thể phối hợp can thiệp để hạn chế sự yếu kém của đồng yên. Hơn nữa, sự phân kỳ trong lộ trình lãi suất giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang cũng hạn chế đà tăng của cặp tiền. Tuy nhiên, việc công bố dữ liệu GDP quý 4 gây thất vọng của Nhật Bản vào thứ Hai có thể đã làm giảm tính cấp thiết của việc thắt chặt chính sách hơn nữa bởi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, có khả năng kìm hãm phe mua yên thực hiện các đặt cược quyết liệt. Thêm vào đó, môi trường né tránh rủi ro hiện tại có thể gây áp lực lên đồng yên trú ẩn an toàn và tạo động lực hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY vẫn ở gần mức kháng cự then chốt, đối mặt với một thử thách đáng kể trong ngắn hạn. Vào đầu tuần, tỷ giá USD/JPY duy trì dưới mức cao đạt được vào thứ Năm (khoảng 153.75 yên), thất bại trong việc bứt phá hiệu quả. Phạm vi giao dịch trong ngày là từ 152.64 đến 153.75, với phe mua và phe bán giằng co dưới các mức kháng cự quan trọng. Nhìn về phía trước, vùng 153.75-154 sẽ là mức kháng cự đáng kể cho USD/JPY. Một sự bứt phá và giữ vững thành công trên mức này sẽ phá vỡ mô hình tích lũy hiện tại và mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn lên 154.92 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày). Về phía hỗ trợ, đường trung bình động 140 ngày tại 152.78 sẽ là mức hỗ trợ ngắn hạn then chốt. Nếu tỷ giá thoái lui xuống dưới đường trung bình động này, dự kiến nó sẽ tìm thấy lực mua hỗ trợ tại vùng 152.27 (mức thấp ngày 12 tháng 2) và 152.00 (mức tâm lý), giúp giảm bớt áp lực giảm giá.

Cân nhắc bán khống đô la Mỹ quanh mức 153.50 hôm nay; cắt lỗ: 153.70; mục tiêu: 152.60; 152.40

EUR/USD

EUR/USD đã thu hút một số lực bán vào thứ Ba, dao động dưới mức giữa 1.1800 trong ngày thứ hai liên tiếp, với giao dịch tương đối yên tĩnh trong phiên châu Á. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản rộng lớn đòi hỏi các nhà giao dịch phe bán phải duy trì sự thận trọng trước khi chấp nhận các khoản lỗ sâu hơn. Mặt khác, đồng tiền chung được hỗ trợ bởi sự chuyển dịch dần dần sang khả năng ECB cắt giảm lãi suất, được thúc đẩy bởi lạm phát khu vực đồng euro giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024. Tuy nhiên, đà tăng của đồng đô la có nhiều khả năng bị hạn chế bởi kỳ vọng Fed bồ câu. Thực tế, các nhà giao dịch đã tăng đặt cược vào việc Fed hạ chi phí vay vốn vào tháng 6 sau dữ liệu lạm phát tiêu dùng yếu kém của Mỹ được công bố vào thứ Sáu tuần trước. Điều này có khả năng ngăn cản các đặt cược quyết liệt của phe mua đô la trong bối cảnh lo ngại về tính độc lập của Fed và giúp hạn chế đà giảm cho cặp EUR/USD.

Đợt tăng giá mới nhất của EUR/USD dường như đã mất động lượng trên mức 1.1900. Tuy nhiên, tông màu tổng thể vẫn tích cực. Trừ khi có một sự chuyển dịch đáng kể trong tâm lý, mức 1.2000 vẫn là mục tiêu phía trên hợp lý tiếp theo. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch ở mức 1.1850. Đường trung bình động đơn giản 55 ngày đã cắt lên trên các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày, củng cố tông màu tăng giá. Cả ba đường trung bình động đơn giản đều đang dốc lên, và giá vẫn nằm trên chúng, cho phép phe mua kiểm soát thị trường. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 53.05, gần đường trung tâm, phù hợp với động lượng ổn định. Kháng cự ngay lập tức nằm ở mức 1.1900, hình thành một vùng kháng cự rõ ràng, tiếp theo là vùng kháng cự 1.1928 (mức cao tuần trước). Một sự bứt phá trên mức này sẽ hướng tới mục tiêu 1.2000 (mức tâm lý). Hỗ trợ nằm ở mức tâm lý 1.1800, tiếp theo là 1.1768 (đường trung bình động 50 ngày).

Cân nhắc mua vào EUR/USD quanh mức 1.1840 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1830; Mục tiêu: 1.1900; 1.1910

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.