Chỉ số Đô la Mỹ

Giữa tuần, chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu đơn đặt hàng hàng hóa bền lâu của Mỹ tốt hơn dự kiến, Chỉ số Đô la Mỹ, thước đo đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chính, đã ổn định leo lên mức 98.00. Trước thềm công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), thị trường ngoại hối toàn cầu đã rơi vào trạng thái chờ đợi thận trọng. Biên bản này, với tư cách là nguồn tài liệu cốt lõi để hiểu về lộ trình chính sách lãi suất của Fed, sẽ trực tiếp chi phối xu hướng ngắn hạn của đồng đô la và truyền dẫn đến các lĩnh vực tài chính then chốt như thương mại toàn cầu và tài sản tại các thị trường mới nổi. Sự ổn định hiện tại của chỉ số đô la quanh mức 97.70 không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ kép từ các yếu tố cơ bản và kỳ vọng chính sách. Thị trường nhìn chung tin rằng so với các ngân hàng trung ương lớn như Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Fed có nhiều khả năng duy trì lập trường lãi suất cao trong dài hạn hơn. Kết hợp với hiệu suất mạnh mẽ của các dữ liệu kinh tế cốt lõi của Mỹ như việc làm và tiêu dùng, điều này đã làm giảm đáng kể các đặt cược của thị trường vào việc cắt giảm lãi suất quyết liệt trong ngắn hạn. Sự phân kỳ về các yếu tố kinh tế cơ bản và chính sách tiền tệ giữa Mỹ và Châu Âu, cũng như giữa Mỹ và Nhật Bản, đã trở thành logic cốt lõi đằng sau sức mạnh của đồng đô la.

Nhìn chung, Chỉ số Đô la Mỹ hiện đang ở điểm hội tụ của nhiều yếu tố, bao gồm chính sách, dữ liệu và các chỉ báo kỹ thuật. Đơn đặt hàng hàng hóa bền lâu tốt hơn dự kiến, lực mua trú ẩn an toàn do rủi ro địa chính trị và sức hấp dẫn tương đối của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã cùng nhau hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, các tín hiệu chính sách từ biên bản FOMC và kỳ vọng về việc điều chỉnh logic chính sách của Fed do các tranh cãi về AI kích hoạt sẽ là những chất xúc tác then chốt cho một vòng biến động giá đô la mới. Từ góc độ kỹ thuật, vùng 97.00 (mức tâm lý) - 97.10 (đường trung bình động 20 ngày) là mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng gần đây. Nếu giữ vững trên mức này, đồng đô la dự kiến sẽ kiểm tra phạm vi 98.00 (mức tâm lý) - 98.28 (đường trung bình động 65 ngày); nếu quay đầu giảm dưới áp lực, nó sẽ kiểm tra lại hỗ trợ 97.30 (đường trung bình động 14 ngày), tiếp theo là vùng 97.00 (mức tâm lý) - 97.10 (đường trung bình động 20 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 97.90; Cắt lỗ: 98.00; Mục tiêu: 97.40; 97.50

Dầu thô WTI

Dầu thô Mỹ đang giao dịch quanh mức $66.50 mỗi thùng. Giá dầu đã tăng hơn 4% vào giữa tuần do căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran cùng với việc thiếu các đột phá trong đàm phán Nga-Ukraine, làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về khả năng gián đoạn nguồn cung. Việc ném bom trạm bơm CPC của Nga, kết hợp với việc cắt giảm sản lượng/đóng cửa đồng thời ở Biển Đen, Bắc Mỹ và Canada, đã tạo ra một cú sốc cung gấp ba; điều này, cộng với rủi ro quân sự Mỹ-Iran leo thang và sự không chắc chắn gia tăng trong các cuộc đàm phán Nga-Ukraine, đã dẫn đến sự phục hồi nhanh chóng của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị; hơn nữa, các đợt hồi phục kỹ thuật từ trạng thái quá bán, hoạt động mua bù thiếu và sự trở lại của thanh khoản đã góp phần vào đợt tăng giá đa yếu tố này. Những nghi ngờ của thị trường về tiến trình thực chất của các cuộc đàm phán, cùng với rủi ro chưa được giải quyết về một cuộc tấn công quân sự của Mỹ chống lại Iran, đã giữ cho phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị trên thị trường dầu mỏ ở mức cao dai dẳng. Trong khi đó, các cuộc đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine đang tiến triển song song. Đại diện hai bên đã kết thúc ngày đàm phán đầu tiên do Mỹ làm trung gian tại Geneva, với việc Trump thúc giục Ukraine chấm dứt chiến sự càng sớm càng tốt. Mỹ và Nga cũng đang tổ chức các cuộc tham vấn tại Riyadh. Mặc dù kỳ vọng về một lệnh ngừng bắn đang tăng lên, nhưng vẫn chưa có tiến triển thực chất nào về thỏa thuận, và lo ngại về việc Ukraine bị loại khỏi các cuộc đàm phán tiếp tục leo thang. Những thay đổi đột ngột trong bối cảnh địa chính trị có thể gây xáo trộn giá dầu bất cứ lúc nào.

Hiện tại, xu hướng ngắn hạn của dầu thô có thiên hướng "tích lũy trong biên độ với xu hướng hơi tăng". Rủi ro địa chính trị, với tư cách là biến số cốt lõi, càng củng cố thêm xu hướng đi lên. Về mặt kỹ thuật, trọng tâm then chốt đối với dầu thô WTI là vùng $66.00 (mức tâm lý) - $66.24 (mức cao ngày 29 tháng 1), đây vừa là mức bứt phá quan trọng vừa là mức kháng cự cốt lõi. Nếu giá giữ vững thành công trên vùng này, cấu trúc kỹ thuật tăng giá ngắn hạn sẽ được củng cố lên mức $66.00-$66.24. Miễn là giá dầu giữ trên vùng này, cấu trúc ngắn hạn vẫn tích cực, với các mục tiêu tại $67.47 (mức cao ngày 18 tháng 7 năm 2025) và mức tâm lý $70.00. Nếu giá phá vỡ dưới mức $63.46 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày), nó sẽ phá vỡ mô hình tích lũy và giá dầu sẽ đối mặt với một đợt điều chỉnh sâu hơn về $61.76 (mức thấp nhất tuần này), hoặc thậm chí là một vòng giảm giá mới về mức $60.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức $66.33; cắt lỗ: $66.15, mục tiêu: $67.60; $67.80

Vàng giao ngay

Vào thứ Năm, vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,996 mỗi ounce. Giá vàng đã tăng hơn 2% vào thứ Tư khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá rủi ro địa chính trị từ quan hệ Mỹ-Iran và Nga-Ukraine. Trong khi đó, biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed cho thấy các quan chức còn chia rẽ về hướng đi của lãi suất trong tương lai; sự bế tắc căng thẳng giữa Mỹ và Iran là chất xúc tác cốt lõi cho sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng trong ngắn hạn, với các cuộc đàm phán ngoại giao và hành động quân sự song hành làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về tình hình khu vực. Hơn nữa, các báo cáo chỉ ra rằng Trump đã cam kết vào tháng 12 năm ngoái sẽ ủng hộ các cuộc tấn công của Israel nhắm vào chương trình tên lửa hành trình của Iran nếu các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đổ vỡ. Quân đội và cộng đồng tình báo Mỹ đã và đang thảo luận về các kế hoạch cụ thể để hỗ trợ các cuộc không kích của Israel (bao gồm tiếp nhiên liệu trên không và giấy phép bay qua không phận), và rủi ro tiềm tàng về xung đột quân sự tiếp tục hỗ trợ lực mua trú ẩn an toàn vào vàng. Bên cạnh tình hình Mỹ-Iran, một trọng điểm địa chính trị khác cũng đang ảnh hưởng đến thị trường: Ukraine và Nga đang tổ chức các cuộc đàm phán hòa bình do Mỹ làm trung gian tại Geneva từ thứ Ba đến thứ Tư.

Xem xét hai biến số cốt lõi là địa chính trị và chính sách tiền tệ, thị trường vàng hiện tại đang ở trong mô hình "chờ đợi trong ngắn hạn, tăng giá trong trung và dài hạn". Trong ngắn hạn, thị trường đang thận trọng quan sát do sự không chắc chắn của các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, với giá vàng biến động quanh mức $5,000/ounce, chờ đợi hướng đi được lựa chọn sau khi các sự kiện quan trọng (kết quả đàm phán, biên bản cuộc họp) được công bố. Từ góc độ kỹ thuật, nếu giá vàng phá vỡ dưới mức hỗ trợ then chốt $4,900.00, nó có thể kích hoạt các lệnh dừng lỗ quy mô lớn hơn, đẩy nhanh đà giảm về đường trung bình động 34 ngày tại $4,842.50 và mức tâm lý $4,800 sẽ cung cấp sự hỗ trợ. Ở phía rủi ro tăng giá, nếu áp lực kinh tế vĩ mô gia tăng trở lại, lợi suất thực quay đầu giảm một lần nữa, hoặc các sự kiện rủi ro hệ thống mới xảy ra trên toàn cầu, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng sẽ được củng cố. Động lượng tăng tích lũy trước đó có thể hội tụ, đẩy giá vàng về mức tâm lý $5,000.00. Một sự bứt phá trên mức này sẽ kiểm tra mức $5,100.50 (mức cao ngày 12 tháng 2).

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng quanh $4,990; Cắt lỗ: $4,983; Mục tiêu: $5,050; $5,040

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng nhẹ so với đô la Mỹ sau khi dữ liệu việc làm trái chiều của Úc được công bố vào thứ Năm. Đồng đô la Úc được giao dịch cao hơn một chút so với đô la Mỹ khi tỷ lệ thất nghiệp đã điều chỉnh theo mùa của Úc duy trì ở mức 4.1% trong tháng 1, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 4.2%. Cục Thống kê Úc (ABS) báo cáo việc làm tăng thêm 17,800 trong tháng 1, thấp hơn con số 68,500 đã điều chỉnh của tháng 12 (điều chỉnh từ 65,200) và thấp hơn dự báo đồng thuận là 20,000. Đồng đô la Úc có thể tìm thấy sự hỗ trợ giữa tâm lý thận trọng liên quan đến triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Biên bản cuộc họp RBA mới nhất chỉ ra rằng đợt tăng lãi suất tháng 2 được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế tốt hơn dự kiến, lạm phát cao dai dẳng và các điều kiện tài chính nới lỏng. Các nhà hoạch định chính sách đồng ý rằng lạm phát có khả năng duy trì trên mức mục tiêu trong một thời gian dài nếu không có thêm hành động. Tuy nhiên, đồng đô la Úc đã chịu áp lực trong phiên trước đó khi đồng đô la Mỹ mạnh lên sau khi biên bản cuộc họp diều hâu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố, làm sống lại kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn ở mức cao.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô kiên cường, một RBA vẫn còn bị thắt chặt, vị thế thị trường được cải thiện và sự hỗ trợ ổn định từ Trung Quốc mang lại cho cặp tiền này một thiên hướng tăng tổng thể. Miễn là khẩu vị rủi ro toàn cầu vẫn ổn định và đồng đô la Mỹ không thể lấy lại động lượng mạnh mẽ, các đợt thoái lui có nhiều khả năng thu hút người mua hơn là báo hiệu một sự đảo chiều sâu hơn. Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.7060. Các đường trung bình động đơn giản dài hạn và ngắn hạn đang ở trong sự sắp xếp tăng giá. Cấu hình này củng cố ưu tiên cho xu hướng tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 62, cho thấy động lượng tích cực vững chắc và không có điều kiện quá mua. Đo từ mức thấp 0.6421 đến mức cao 0.7147, mức thoái lui Fibonacci 23.6% nằm ở 0.6976, và mức tâm lý 0.7000 cung cấp hỗ trợ gần đó. Kháng cự ngay lập tức là tại mức tâm lý 0.7100, tiếp theo là mức 0.7147 (mức cao ngày 12 tháng 2).

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh 0.7050 hôm nay; Cắt lỗ: 0.7040; Mục tiêu: 0.7100; 0.7120

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã giao dịch thận trọng so với đô la ngay dưới mức 1.3500 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm, chạm mức thấp nhất trong gần bốn tuần. GBP/USD đối mặt với áp lực do lạm phát của Anh hạ nhiệt và các điều kiện thị trường lao động suy giảm. Tuần này, Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) báo cáo tỷ lệ thất nghiệp theo Tổ chức Lao động Quốc tế (ILO) đã nhảy vọt lên 5.2% trong ba tháng tính đến tháng 12, mức cao nhất trong năm năm, trong khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) giảm xuống còn 3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 1, đúng như dự kiến, giảm từ mức 3.4% trong tháng 12. Trong khi đó, đồng đô la mạnh cũng tạo ra lực cản chính cho GBP/USD. Đồng đô la hoạt động mạnh mẽ vì biên bản cuộc họp chính sách tháng 1 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy một số nhà hoạch định chính sách không vội vàng cắt giảm lãi suất trừ khi họ thấy tiến triển trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD đã giảm 0.5% vào giữa tuần, nới rộng đà giảm từ mức cao nhất trong bốn năm đạt được vào tháng 1. Giá hiện đang dao động dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày tại 1.3528. Đường SMA 200 ngày, nằm gần mức 1.3444, cung cấp hỗ trợ sâu hơn. Chỉ báo dao động stochastic đang tiến gần vùng quá bán, cho thấy động lượng bán đang gia tăng, và cặp tiền có thể tìm thấy sự ổn định gần các mức hiện tại. Đợt bán tháo tại các mức cao gần đây đã thoái lui khoảng một nửa đà tăng từ các mức thấp tháng 12, đưa cặp tiền vào một điểm quyết định quan trọng. Một sự phá vỡ bền vững dưới 1.3488 (mức thấp giữa tuần) sẽ nhắm tới đường SMA 200 ngày tại 1.3444 và mức tâm lý 1.3400. Cần một sự di chuyển trở lại trên đường SMA 50 ngày tại 1.3528 để thách thức mức 1.3582 (mức cao thứ Tư) và 1.3600 (mức tâm lý) nhằm giảm bớt áp lực giảm giá.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP/USD quanh 1.3460; Cắt lỗ: 1.3450; Mục tiêu: 1.3520; 1.3530

USD/JPY

Đồng yên dao động quanh mức 154.95 đổi một đô la vào thứ Năm, sau khi giảm khoảng 1% trong phiên trước đó, đánh dấu đợt giảm trong ngày lớn nhất trong tháng này, khi đồng đô la mạnh lên nhờ dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ và các tín hiệu diều hâu bất ngờ từ Cục Dự trữ Liên bang. Biên bản cuộc họp mới nhất của Fed cho thấy một số thành viên tham gia ủng hộ việc sử dụng ngôn từ rõ ràng chỉ ra rằng họ sẽ cân nhắc việc tăng lãi suất quỹ liên bang nếu lạm phát vẫn duy trì trên mức mục tiêu. Trong nước, dữ liệu cho thấy đơn đặt hàng máy móc của Nhật Bản đã hồi phục mạnh mẽ trong tháng 12 sau khi giảm vào tháng 11, được hỗ trợ bởi các đơn hàng lớn phát sinh một lần từ các nhà máy lọc dầu và các nhà sản xuất nhiên liệu hạt nhân. Các nhà đầu tư cũng tiếp tục đánh giá quỹ đạo kinh tế của Nhật Bản, kỳ vọng Thủ tướng Sanae Takaichi sẽ ưu tiên đẩy nhanh các cuộc thảo luận về ngân sách. Trong khi đó, thị trường ngày càng kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tháng 4, vì các dữ liệu bổ sung trước đó có thể cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách đủ cơ sở để thắt chặt chính sách.

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY mở cửa gần 153.00 vào thứ Tư, sau đó tăng khoảng 1% lên mức cao nhất gần một tuần tại 154.87. Đợt hồi phục đã hình thành một cây nến tăng mạnh, nhưng giá đã chững lại dưới đường trung bình động 25 ngày tại 155.31, vốn đóng vai trò là kháng cự ngay lập tức. Đường trung bình động 100 ngày ở khoảng 152.57, và giá đang giao dịch giữa hai đường trung bình động này, gợi ý cặp tiền đang trong giai đoạn chuyển tiếp sau khi tiếp cận mức cao 159.45 vào tháng 1. Chỉ báo dao động stochastic đã hồi phục từ vùng quá bán, cho thấy động lượng giảm đang yếu đi và một đợt hồi phục ngắn hạn là khả thi. Một sự bứt phá trên đường trung bình động 25 ngày tại 155.31 sẽ nhắm tới phạm vi tích lũy 156.00 (mức tâm lý) và 156.02 (đường trung bình động 50 ngày). Việc không thể bứt phá trên mức này sẽ có nguy cơ kiểm tra lại mức hỗ trợ 154.00 và mức thấp 153.76 (đường trung bình động 120 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ quanh 155.20; Cắt lỗ: 155.40; Mục tiêu: 154.10; 154.20

EUR/USD

Vào thứ Năm, cặp euro/đô la đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong hai tuần tại 1.1780. Đồng đô la mạnh lên so với đồng euro sau khi biên bản cuộc họp FOMC diều hâu được công bố, làm sống lại những suy đoán về một đợt tăng lãi suất có thể xảy ra nếu lạm phát vẫn ở mức cao. Theo biên bản cuộc họp chính sách tháng 1 của FOMC, gần như tất cả những thành viên tham gia đều ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất, chỉ có một số ít ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, các quan chức Fed chỉ ra rằng họ sẽ ủng hộ việc mô tả các quyết định trong tương lai theo cách hai chiều hơn. Một số thành viên gợi ý rằng việc tăng lãi suất có thể là cần thiết nếu áp lực giá cả vẫn tồn tại. Bên kia bờ Đại Tây Dương, tờ Financial Times đưa tin Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde có thể từ chức sớm hơn kế hoạch nghỉ hưu vào tháng 10 năm 2027. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) sơ bộ từ Đức và Khu vực đồng Euro, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Các kết quả mạnh hơn dự kiến có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng euro trong ngắn hạn.

Cấu trúc tổng thể của EUR/USD thể hiện các đặc điểm của việc "tích lũy yếu với động lượng giảm giá đang chậm lại". Tỷ giá vẫn nằm trong một kênh giảm giá ngắn hạn, nhưng độ dốc của đà giảm đang chậm lại, cho thấy sự cân bằng gần giữa lực lượng phe mua và phe bán. Kể từ đợt thoái lui từ mức cao trước đó tại 1.2081, tỷ giá đã phá vỡ dưới 1.1800 và bước vào phạm vi tích lũy trung hạn, hiện đang hội tụ giữa 1.1780 và 1.1900. Xu hướng ngắn hạn vẫn chưa hoàn toàn đảo ngược mô hình tăng trưởng kể từ đầu năm, và có nhiều khả năng là một giai đoạn điều chỉnh trong cấu trúc tăng giá. EUR/USD nhìn chung đang duy trì phạm vi hẹp từ 1.1780 (mức thấp thứ Tư) đến 1.1850. Xu hướng vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang giảm giá, và nhiều khả năng là một giai đoạn điều chỉnh trong cấu trúc tăng. Một khi bứt phá lên trên 1.1850, nó sẽ kiểm tra lại mức 1.1900. Về phía giảm, nếu phá vỡ dưới 1.1750 (đường trung bình động đơn giản 60 ngày), nó sẽ để lộ mức 1.1700 và có nguy cơ thoái lui sâu hơn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1773; Cắt lỗ: 1.1760; Mục tiêu: 1.1820, 1.1835

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.